第五章：投資估算

　　「投資估算」是根據初步確定的項目建設規模、技術(shù)方案、設備方案、工程方案及項目進(jìn)度計劃等，對項目投入總資金（包括建設投資和流動(dòng)資金）進(jìn)行估算，并分年估算建設期內資金需要量的過(guò)程。

　　5.1 概述

　　5.1.1 投資估算的范圍項目建設方案設計中確定的研究范圍和各單項工程內容及工程量。

　　5.1.2 建設投資投資估算的內容項目總投資＝建設投資（含建設期利息）＋流動(dòng)資金其具體內容包括以下8部分：

　　1.設備及工器具購置費

　　2.建筑工程費

　　3.安裝工程費

　　4.工程建設其他費

　　5.基本預備費

　　6.漲價(jià)預備費

　　7.建設期利息

　　8.流動(dòng)資金

　　5.1.3 建設投資的分類(lèi)及可形成的資產(chǎn)形式建設投資又可分為：

　　1.靜態(tài)投資：建筑工程費＋設備及工器具購置費＋安裝工程費＋工程建設其他費＋基本預備費

　　2.動(dòng)態(tài)投資＝漲價(jià)預備費＋建設期利息

　　項目交付使用后，建設投資可形成的資產(chǎn)形式：

　　1.固定資產(chǎn)：由設備及工器具購置費、建筑工程費、安裝工程費、基本預備費、漲價(jià)預備費、建設期利息、以及屬于工程建設其他費用中的土地使用費中的國家劃撥的土地的土地使用費形成。

　　2.無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)：由工程建設其他費用形成。其中，其他形式的土地使用費計入無(wú)形資產(chǎn)。

　　5.1.4 投資估算的步驟和順序是：

　?、俟浪憬ㄔO投資（不含建設期利息）；②估算建設期利息和流動(dòng)資金；③完成項目投入總資金和分年投資計劃。

　　5.1.5 投資估算的深度與要求投資估算應達到以下要求：

　　1） 工程內容和費用構成齊全，計算合理、不重復計算、不提高減低估算標準，不高估冒算或漏項少算。

　　2） 選用指標與具體工程有差異時(shí)，必須進(jìn)行換算或調整。

　　3） 估算精度要達到前期不同階段的誤差率要求。（機會(huì )研究階段，估算誤差±30％以?xún)?；初可研階段，估算誤差±20％以?xún)?；可研階段和評估階段，估算誤差±10％以?xún)龋?/P>

　　5.2 分類(lèi)投資估算

　　5.2.1建設投資估算（不含建設期利息）

　　估算步驟：

　　1） 分別估算各單項工程建筑工程費，設備及工器具購置費和安裝工程費；

　　2） 合計各單項工程費，估算工程建設其他費；

　　3） 估算基本預備費和漲價(jià)預備費；

　　4） 匯總求得建設投資總額（不含建設期利息）。

　　5.2.1.1設備及工器具購置費估算設備及工器具購置費＝設備購置費＋工具器具、生產(chǎn)家具購置費

　　設備及工器具購置費占建設投資比重增大，意味著(zhù)生產(chǎn)技術(shù)的進(jìn)步和資本的有機構成提高。

　　其中：1. 設備購置費 指購置或自制的達到固定資產(chǎn)標準的國產(chǎn)或進(jìn)口設備、工具器具的購置費。

　　設備購置費＝設備原價(jià)＋設備運雜費

　　2. 工器具及生產(chǎn)家具購置費 指為保證正常生產(chǎn)必需購置的沒(méi)有達到固定資產(chǎn)標準的的設備、儀器、工卡模具、器具、生產(chǎn)家具和備品備件等的購置費用。

　　工器具及生產(chǎn)家具購置費＝設備購置費×費率

　　國內設備購置費估算表：

　　|序號|設備名稱(chēng)|型號規格|單位|數量|出廠(chǎng)價(jià)運雜費|設備購置費總價(jià)|進(jìn)口設備購置費估算表：|設備|臺套數|離岸價(jià)|國外運費|國外運輸保險費|到岸價(jià)|進(jìn)口關(guān)稅|消費稅|增值稅|外貿手續費|銀行財務(wù)費|海關(guān)監管手續費|國內運費|設備購置費總價(jià)|

　　5.2.1.2 建筑工程費估算

　　1、建筑工程費估算內容建筑工程費是指為建造永久性建筑物和構筑物所需的費用。包括：

　　1） 建筑工程和建筑本身的水電暖通氣。（列入房屋預算的）。

　　2） 設備基礎構筑物，窯爐砌筑和金屬結構。

　　3） 三通一平，勘探，拆除舊有建筑物。完工后場(chǎng)地清理綠化美化。

　　4） 礦井開(kāi)鑿，井巷延伸、露天礦剝離，天然氣井，公路橋梁、水庫、堤壩、灌溉、防洪。

　　2、估算方法1）單位建筑工程投資估算法：以單位建筑工程投資×建筑工程總量（簡(jiǎn)單）

　　2） 單位實(shí)物工程量投資估算法：以單位實(shí)物工程量投資×建筑工程總量（簡(jiǎn)單）

　　3）概算指標投資估算法（需要較為詳細的工程資料，工作量大）

　　5.2.1.3 安裝工程費估算

　　1、安裝工程費估算內容1） 生產(chǎn)、動(dòng)力、起重、運輸、傳動(dòng)、醫療實(shí)驗等設備的安裝費用。

　　2）與設備相連的工作臺、梯子、欄桿等裝設工程費。

　　3） 附屬于設備的管線(xiàn)敷設。

　　4）設備的絕緣、防腐、保溫、油漆等的材料費和安裝費。

　　5） 單臺設備的單機試運轉調試費。

　　6） 無(wú)負荷聯(lián)動(dòng)聯(lián)動(dòng)試運轉調試費。

　　2、估算方法

　　1） 安裝費＝設備原價(jià)×安裝費率（原價(jià)為基數）

　　2） 安裝費＝設備總重×每噸安裝費單價(jià)（噸為基數）

　　3） 安裝費＝按單位實(shí)物工程量費用分類(lèi)計算4）管道量大的行業(yè)，可單獨估算管道工程費用。

　　5） 安裝費用容許按單項工程分別計算。

　　5.2.14 匯總各單項工程費用根據需要，大型工程還可能需要列出主要單項工程投資估算表。

　　5.2.1.5 工程建設其他費用估算

　　1. 工程建設其他費用是指建設投資中除建筑工程費、設備工器具購置費，安裝工程費以外所必須花費的其他費用。

　　2. 工程建設其他費用按國家或行業(yè)規定的內容、計算方法、費率、取費標準分項估算。

　　3. 具體方法見(jiàn)方法與實(shí)務(wù)。

　　4. 工程建設其他費用估算表表頭：|序號|費用名稱(chēng)|計算依據|費率或標準|總價(jià)|表項：

　　1） 土地使用費2） 建設單位管理費3） 勘察設計費4） 研究試驗費5） 建設單位臨時(shí)設施費6） 工程建設監理費7） 工程保險費8） 引進(jìn)技術(shù)和進(jìn)口設備其他費用9） 聯(lián)合試運轉費10） 生產(chǎn)職工培訓費11） 辦公及生活家具購置費

　　5.2.16 基本預備費估算項目實(shí)施中可能發(fā)生難以預料的的支出，預留的費用，主要指設計變更及施工過(guò)程中可能增加的工程量的費用，又稱(chēng)不可預見(jiàn)費。

　　1、 基本預備費的構成

　　1） 在批準的設計范圍內，技術(shù)設計、施工圖設計及施工過(guò)程中增加的工程費用。設計變更、工程變更、材料代用，局部地基處理等費用。

　　2） 一般自然災害造成的損失和預防自然災害所采取的措施費用。

　　3） 竣工驗收時(shí)為鑒定工程質(zhì)量對隱蔽工程進(jìn)行的必要的挖掘和修復費用。

　　2、 基本預備費的估算基本預備費＝（工程費用＋工程建設其他費用）×費率工程費用＝建筑工程費＋設備工器具購置費＋安裝工程工程費

　　5.2.1.7 漲價(jià)預備費估算對工期較長(cháng)的項目，由于建設期內可能發(fā)生的材料、設備、人工等價(jià)格上漲引起的投資增加，需要事先預留的費用。也稱(chēng)價(jià)格變動(dòng)不可預見(jiàn)費。

　　計算公式 P=ΣI（1＋f）^t-1）

　　f 價(jià)格上漲指數（政府有規定的按規定，無(wú)規定的由咨詢(xún)人合理預測）。

　　5.2.1.8 匯總編制建設投資（不含建設期利息）估算表|序號|工程或費用名稱(chēng)|建筑工程費|設備及工器具購置費|安裝工程費|其他費用|合計|其中外匯|投資比例％|

　　5.2.2 建設期利息估算建設期利息是指項目借款在建設期內發(fā)生并計入固定資產(chǎn)原值的利息。

　　計算方法：

　　1. 借款在年初發(fā)生：各年利息＝（上一年的本息合計＋本年借款）×年利率。

　　2. 借款額在各年均衡發(fā)生：各年利息＝（上一年年末借款本息累計＋本年借款額／2）×年利率（復利計算）

　　3. 借款額在各年均衡發(fā)生：各年利息＝（上一年年末借款本金累計＋本年借款額／2）×年利率（單利計算）

　　通常采用借款額在各年均衡發(fā)生的方法計算。

　　5.2.3 流動(dòng)資金估算流動(dòng)資金是指項目投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常的生產(chǎn)運營(yíng)，用于購買(mǎi)原材料，燃料、支付工資、其他經(jīng)營(yíng)費用等必不可少的周轉資金。是必須準備的最基本的營(yíng)運資金。

　　計算方法

　　1. 分項詳細估算法流動(dòng)資金＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負債流動(dòng)資產(chǎn)＝應收賬款＋現金＋存貨流動(dòng)負債＝應付帳款＝購買(mǎi)燃料，材料費流動(dòng)資金本年增加額＝本年流動(dòng)資金－上年流動(dòng)資金存貨＝原材料＋燃料＋在產(chǎn)品＋產(chǎn)成品

　　2. 擴大指標估算法按流動(dòng)資金占某種基數的比率估算流動(dòng)資金。常用的基數有：銷(xiāo)售收入、經(jīng)營(yíng)成本，總成本、建設投資。擴大指標法準確度不高，適用于項目建議書(shū)階段。

　　1） 產(chǎn)值（銷(xiāo)售收入）資金率估算法：流動(dòng)資金＝年產(chǎn)值×產(chǎn)值資金率＝年銷(xiāo)售收入額×銷(xiāo)售收入資金率2） 經(jīng)營(yíng)成本（總成本費用）資金率估算法：流動(dòng)資金＝年經(jīng)營(yíng)成本×經(jīng)營(yíng)成本資金率＝總成本費用×總成本費用資金率

　　流動(dòng)資金估算應注意以下問(wèn)題：

　　1. 分項詳細計算時(shí)，確定最低周轉天數?？紤]一定的保險系數。

　　2. 不同負荷下的流動(dòng)資金是按照相應負荷時(shí)的費用計算出來(lái)的，而不能按100％負荷下的流動(dòng)資金乘以負荷百分數求得。

　　5.3 項目投入總資金與分期投資計劃

　　5.3.1 項目投入總資金

　　1.編制投入總資金匯總表

　　5.3.2. 編制分年投資計劃表編制分年投資計劃表，其中的建設投資（不含建設期利息）是做為安排融資計劃、估算建設期利息的基礎。分年投資計劃表與資金籌措表兩者合一稱(chēng)為投資使用與資金籌措表。

　　分年投資表內容如下：

　　1. 建設投資（不含建設期利息）＝靜態(tài)投資＋漲價(jià)預備費

　　2. 建設期利息

　　3. 流動(dòng)資金

　　4. 項目投入總資金＝（1＋2＋3）