第一章 概 述

　　1.1 項目決策與決策分析評價(jià)

　　1.1.1 項目決策定義

　　〖項目決策〗是指投資者在調查分析、研究的基礎上，按照自己的意圖和目的，從技術(shù)和經(jīng)濟角度對投資規模、投資方向、投資結構、投資分配以及投資項目的選擇、布局等方面作出分析，判斷投資項目是否必要或可行的一種選擇。這里所說(shuō)的項目主要指工程建設的項目。

　　1.1.2 項目決策遵循的原則：科學(xué)化，民主化。

　　1.1.3 目的項目決策與決策分析評價(jià)的目的是為決策提供科學(xué)的可靠依據。

　　1.1.4 具體要求

　?。?）擬建項目是否符合國家經(jīng)濟和社會(huì )發(fā)展的需要。

　?。?）產(chǎn)品方案、產(chǎn)品質(zhì)量、生產(chǎn)規模是否符合市場(chǎng)需要，在市場(chǎng)競爭中能否具有競爭力。

　?。?）生產(chǎn)工藝技術(shù)是否先進(jìn)、適用。

　?。?）項目建成后，投人品的供應和有關(guān)配套條件能否滿(mǎn)足持續生產(chǎn)的需要。

　?。?）項目建成后，財務(wù)效益、國民經(jīng)濟效益、社會(huì )效益、環(huán)境效益能否滿(mǎn)足各方的需要。

　?。?）資金投入和各項建設條件是否滿(mǎn)足項目實(shí)施的要求。

　?。?）項目各項風(fēng)險是否識別并采取了措施。

　?。?）建設方案是否進(jìn)行了多方案比較，盡可能使方案最優(yōu)。

　　1.1.5 工作程序由粗到細分為5個(gè)階段：投資機會(huì )研究階段、編制項目建議書(shū)階段、可行性研究階段、項目評估階段、項目決策審批階段。

　　1.2 項目決策分析與評價(jià)工作的基本要求

　　1.2.1 基本要求

　?。?）資料數據準確可靠；

　?。?）方法要科學(xué)、合理并多方法驗證；

　?。?）分析要邏輯化、有說(shuō)服力。（①選擇合適目標并掌握約束條件；②定性與定量分析相結合，以定量為主；③靜態(tài)分析與動(dòng)態(tài)分析相結合，以動(dòng)態(tài)為主；④多方案比較與優(yōu)化。）

　　1.2.2 主要數據資料

　?。?）國民經(jīng)濟的長(cháng)期規劃、行業(yè)規劃和地區規劃；

　?。?）國家頒布的關(guān)于項目評價(jià)的各項基本參數和指標；

　?。?）技術(shù)、經(jīng)濟、工程等方面的有關(guān)規范、標準、定額等指標，以及國家頒布的相關(guān)技術(shù)法規和技術(shù)標準；

　?。?）可靠的基礎數據資料（地、自、氣、水、質(zhì)、社、經(jīng)）、交通運輸和環(huán)境保護資料；

　?。?）與項目本身相關(guān)的（市、材、資）各項數據資料。

　　1.2.3方案評價(jià)與選擇的方法

　?。?）經(jīng)驗判斷法即依靠咨詢(xún)工程師的經(jīng)驗進(jìn)行綜合判斷。尤其是對包括較多難以定量化的抽象因素的決策問(wèn)題進(jìn)行分析時(shí)，經(jīng)驗判斷更是不可缺少。對于決策分析與評價(jià)中遇到的新情況、新問(wèn)題，必須認真分析，不能機械地套用經(jīng)驗去作簡(jiǎn)單判斷。經(jīng)驗判斷法的最大缺點(diǎn)是容易受個(gè)人主觀(guān)認識的限制。因此，在應用經(jīng)驗判斷法時(shí)，要發(fā)揚決策民主化的作風(fēng)，充分吸收他人的正確經(jīng)驗。

　?。?）數學(xué)分析法指包括系統分析、線(xiàn)性分析、統籌方法等建立在數學(xué)手段基礎上的定量化分析技術(shù)。這些定量分析方法嚴密準確，對決策科學(xué)化從定量分析上起重要作用。

　?。?）試驗法指先選擇少數典型單位或部分環(huán)節作試點(diǎn)，然后總結經(jīng)驗作為最后評定的依據的一種方法。對于一些經(jīng)不起失誤的重大決策問(wèn)題，尤其是對于缺乏經(jīng)驗的新問(wèn)題，不失為一種可行的方法。但該方法較其他兩種方法有失普遍性。

　　1.2.4 目標選擇條件及約束條件進(jìn)行科學(xué)決策分析必須首先選擇目標，目標選擇的條件：

　　一是要選擇有價(jià)值的目標；

　　二是分析確定實(shí)現目標的順序；

　　三是對選擇的目標具體化，要有明確的數量和質(zhì)量指標；

　　四是確定目標的方向和涉及的幅度；

　　五是確定實(shí)現目標的時(shí)限。其次，要客觀(guān)分析并掌握約束條件。約束條件是指為實(shí)現確定目標所面臨的限制條件或不利因素。在投資決策中，實(shí)現投資目標，往往受多種因素的制約。

　　1.2.5 定性與定量

　　〖定性分析〗是一種在占有一定資料的基礎上，根據咨詢(xún)工程師的經(jīng)驗、直覺(jué)、學(xué)識、洞察力和邏輯推理能力進(jìn)行的決策分析。

　　〖定量分析〗是利用應用數學(xué)的方法，借助計算機技術(shù)，將各種經(jīng)濟因素量化，通過(guò)效益、費用的分析比較從而作出取舍的一種決策分析。

　　建設項目決策分析與評價(jià)的本質(zhì)是對項目建設和生產(chǎn)過(guò)程中各種經(jīng)濟因素給出明確、綜合的數量概念，通過(guò)效益和費用的分析、比較確定取舍。但是一個(gè)復雜的項目，總會(huì )有一些因素不能量化，不能直接進(jìn)行定量分析，只能平行羅列，分別進(jìn)行對比和作定性描述。因此，在項目決策分析與評價(jià)時(shí)，應遵循定量分析與定性分析相結合的原則，并以定量分析為主，對不能直接進(jìn)行數量分析比較的，則應實(shí)事求是地進(jìn)行定性分析。

　　1.2.6 靜態(tài)與動(dòng)態(tài)

　　〖靜態(tài)分析〗是指在項目決策分析與評價(jià)時(shí)，對資金的時(shí)間因素不作價(jià)值形態(tài)的量化。缺點(diǎn)：很難反映未來(lái)時(shí)期的發(fā)展變化情況，優(yōu)點(diǎn)：指標比較簡(jiǎn)單、直觀(guān)，使用起來(lái)比較方便。

　　〖動(dòng)態(tài)分析〗是指在項目決策分析與評價(jià)時(shí)考慮資金的時(shí)間價(jià)值，用復利計算方法計算資金的時(shí)間價(jià)值，進(jìn)行價(jià)值判斷。優(yōu)點(diǎn)：將不同時(shí)間內資金的流入和流出換算成同一時(shí)點(diǎn)的價(jià)值，為不同方案和不同項目的比較提供了同等的基礎，并能反映出未來(lái)時(shí)期的發(fā)展變化情況。

　　在項目決策分析與評價(jià)中可以根據工作階段和深度要求的不同，采用靜態(tài)分析與動(dòng)態(tài)分析相結合，以動(dòng)態(tài)分析為主靜態(tài)分析為輔的決策分析與評價(jià)原則。

　　1.2.7 多方案比較與優(yōu)化多個(gè)方案的比較與優(yōu)化是項目決策分析與評價(jià)的關(guān)鍵，在多目標決策時(shí)可按以下方法進(jìn)行選擇：

　　1.綜合評分法 此法的特點(diǎn)是先為每個(gè)目標的各個(gè)實(shí)現方案，評定一定的優(yōu)劣分數，然后按一定的算法規則，給各方案算出一個(gè)綜合總分，最后按此綜合總分的高低選擇方案。

　　2.目標排序法 此法是在決策的全部目標按重要性大小排序的基礎上，先根據最重要的目標從全部備選方案中選擇出一部分方案，然后按第二位的目標從備選出的這部分方案中再作選擇，從中選出更小的一部分方案，這樣按目標的重要性一步一步地選擇下去。

　　3.逐步淘汰法 此法是對多方案采取逐步淘汰的辦法直至最后不能再淘汰為止。

　　4.兩兩對比法 此法是把方案作為兩兩對比，在對比定出高低或優(yōu)劣的基礎上再做出綜合評價(jià)。

　　1.3 項目決策分析與評價(jià)的基本內容

　　1.3.1機會(huì )研究

　　1.3.1.1概念 機會(huì )研究即投資機會(huì )的識別。

　　投資機會(huì )的識別一般可從三個(gè)方面人手：

　?。?）對投資環(huán)境的客觀(guān)分析。預測客觀(guān)環(huán)境可能發(fā)生的變化，尋求投資機會(huì )。需重點(diǎn)分析市場(chǎng)供需態(tài)勢。

　?。?）對企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標和戰略分析。，企業(yè)戰略不同，所選擇的投資機會(huì )也不同。

　?。?）對企業(yè)內、外部資源條件分析。

　　1.3.1.2目的 機會(huì )研究的主要目的是對政治經(jīng)濟環(huán)境進(jìn)行分析，尋找投資機會(huì )，鑒別投資方向，選定項目，確定初步可行性研究范圍，確定輔助研究的關(guān)鍵方面。

　　1.3.1.3 內容 通過(guò)機會(huì )研究，選定擬建項目，并描述選定項目的背景和依據；分析、預測市場(chǎng)及政策；企業(yè)戰略和內、外部條件的分析；投資總體結構，以及其他具體建議。作為開(kāi)展初步可行性研究工作的依據。

　　1.3.2初步可行性研究

　　1.3.2.1 概念 初步可行性研究是在機會(huì )研究的基礎上，對項目方案的技術(shù)、經(jīng)濟條件進(jìn)一步論證，對項目是否可行進(jìn)行初步判斷。

　　1.3.2.2 目的 初步可行性研究的目的是判斷項目的構想是否有生命力；評價(jià)是否應當開(kāi)始進(jìn)行詳細的可行性研究和輔助研究。

　　1.3.2.3 內容 初步可行性研究?jì)热莅ǎ?/P>

　?。?）市場(chǎng)分析與預測。

　?。?）對資源開(kāi)發(fā)項目，要初步研究資源的可利用量、自然品質(zhì)，賦存條件及其開(kāi)發(fā)價(jià)值等。

　?。?）初步進(jìn)行建設方案的策劃。

　?。?）初步估算建設投資和投產(chǎn)后所需的流動(dòng)資金。

　?。?）初步確定項目的資本金和債務(wù)資金需要數額和資金來(lái)源。

　?。?）初步財務(wù)分析。

　?。?）初步國民經(jīng)濟評價(jià)。

　?。?）對于必需進(jìn)行社會(huì )評價(jià)的項目要以定性描述為主，對項目進(jìn)行初步社會(huì )評價(jià)。

　?。?）初步分析、識別項目的風(fēng)險因素及風(fēng)險影響程度。

　　經(jīng)過(guò)初步可行性研究后，分析結果，得出結論，編制項目初步可行性研究報告，或項目建議書(shū)。

　　1.3.3可行性研究

　　1.3.3.1概念 可行性研究是在初步可行性研究的基礎上，通過(guò)與項目有關(guān)的資料、數據的調查研究，對項目的技術(shù)、經(jīng)濟、工程、環(huán)境等進(jìn)行最終論證和分析預測?？尚行匝芯勘仨殘猿挚陀^(guān)性、科學(xué)性、公正性、可靠性和實(shí)事求是的原則。

　　1.3.3.2 目的 就項目是否值得投資和如何進(jìn)行建設提出可行性意見(jiàn)，為項目決策審定提供全面的依據。

　　1.3.3.3 內容 可研的內容與初可研內容基本相同。但在研究范圍上有所擴大，在研究深度上有所提高。

　　具體內容是：

　?。?）全面、深入地進(jìn)行市場(chǎng)分析、預測。

　?。?）深入研究確定資源的可利用量、自然品質(zhì)、賦存條件和資源的開(kāi)發(fā)利用價(jià)值。

　?。?）深入進(jìn)行項目建設方案設計。

　?。?）研究項目建成投產(chǎn)、生產(chǎn)運營(yíng)的組織機構及人力資源配置。

　?。?）研究勞動(dòng)安全衛生以及消防設施方案。

　?。?）制定項目進(jìn)度計劃，確定建設工期。

　?。?）對項目所需投資進(jìn)行詳細估算。

　?。?）深化融資分析。

　?。?）深化財務(wù)分析。

　?。?0）深化國民經(jīng)濟評價(jià)。

　?。?1）深化社會(huì )評價(jià)。

　?。?2）對環(huán)境影響進(jìn)行綜合評價(jià)。

　?。?3）對項目進(jìn)行不確定性分析。

　?。?4）深化風(fēng)險分析。

　?。?5）對上述可研內容進(jìn)行綜合評價(jià)。概述推薦方案，提出優(yōu)缺點(diǎn)，概述主要對比方案，做出項目可行性研究結論，并提出對項目下一步工作和項目實(shí)施中需要解決的問(wèn)題的建議。

　　深度要求為：

　?。?）應能充分反映項目可行性研究工作的成果，內容要齊全，結論要明確，數據要準確，論據要充分，要滿(mǎn)足決策單位或業(yè)主的要求。

　?。?）選用主要設備的規格、參數應能滿(mǎn)足預訂貨的要求。引進(jìn)技術(shù)設備的資料應滿(mǎn)足合同談判的要求。

　?。?）重大的技術(shù)、經(jīng)濟方案，應有兩個(gè)以上方案的比選。

　?。?）確定的主要工程技術(shù)數據，應滿(mǎn)足初步設計依據的要求。

　?。?）投資估算的深度應能滿(mǎn)足投資控制準確度的要求。

　?。?）構造的融資方案應能滿(mǎn)足銀行等金融機構信貸決策的需要。

　?。?）某些方案的重大分歧及未被采納的理由應在可行性研究中反映，以供決策單位或業(yè)主權衡利弊進(jìn)行決策。

　?。?）應附有評估、決策審批所必需的合同、協(xié)議、意向書(shū)、政府批件等。