第七講

　　一、內容提要

　　1、金融機構及其職能；2、金融市場(chǎng)

　　二、考試要點(diǎn)

　?。ㄒ唬┦煜そ鹑谑袌?chǎng)的分類(lèi)及其功能和作用。

　?。ǘ┱莆瘴覈鹑跈C構的分類(lèi)、特征及其職能。

　　三、內容講解

　　第四章金融體系與貨幣政策

　　第一節 金融機構及其職能（掌握）

　?。ㄒ唬┲袊嗣胥y行

　　1、職能

　　中央銀行是整個(gè)金融組織體系的核心。作為貨幣發(fā)行的銀行，壟斷著(zhù)貨幣發(fā)行權；作為國家的金融管理機構，代表中央政府實(shí)施金融宏觀(guān)調控，監管金融機構和金融活動(dòng)，并經(jīng)理國庫；作為銀行的銀行，充當最后貸款人的角色，在商業(yè)銀行資金不足時(shí)，可向其發(fā)放貸款。

　　2、特征

　　與一般銀行相比，中央銀行具有以下特征：

　　1）不以盈利為目的。

　　2）不經(jīng)營(yíng)普通銀行的業(yè)務(wù)，只與政府和各類(lèi)金融機構往來(lái)，即不辦理廠(chǎng)商和居民的存貸款業(yè)務(wù)；

　　3）具有服務(wù)機構和管理機構雙重性質(zhì)，有執行金融監管、促進(jìn)金融發(fā)展的雙重任務(wù)；

　　4）制定和執行貨幣政策。

　　例題1.中央銀行的特征內容是（）。

　　A.依法對金融機構進(jìn)行監督管理、維護金融業(yè)的合法、穩健運行，即按照規定審批、監督管理、協(xié)調金融機構和金融市場(chǎng)、發(fā)布有關(guān)監督管理和業(yè)務(wù)的命令和規章，對金融機構經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行審核檢查等

　　B.代表我國政府從事有關(guān)的國際金融活動(dòng)、持有、管理、經(jīng)營(yíng)國家外匯儲備、黃金儲備

　　C.不以盈利為目的，不經(jīng)營(yíng)普通銀行的業(yè)務(wù)，只與政府和各類(lèi)金融機構來(lái)往即不辦理廠(chǎng)商和住房的存貸款業(yè)務(wù)，具有服務(wù)機構和管理機構雙重性質(zhì)，有執行金融監管、促進(jìn)金融發(fā)展的雙重業(yè)務(wù)，制定和執行貨幣政策

　　D.代理國庫和其他金融業(yè)務(wù)。包括代理國庫收支，代理國務(wù)院財政部門(mén)組織金融機構發(fā)行、兌付國債和其他政府債券，負責金融業(yè)的統計調查、分析和預測以及國務(wù)院規定的其他職責

　　答案：C.

　　3.性質(zhì)和地位

　　中國人民銀行是我國的中央銀行。根據《中國人民銀行法》的規定，中國人民銀行在國務(wù)院領(lǐng)導下，依法獨立履行職責，不受地方政府和各級政府部門(mén)的干預。

　　中國人民銀行相對于國務(wù)院其他部委具有明顯的獨立性。財政不得向中國人民銀行透支：中國人民銀行不得直接認購政府債券，不得向各級政府貸款，不得包銷(xiāo)政府債券。中國人民銀行分支行是總行派出機構，它執行全國統一的貨幣政策，依法對金融機構進(jìn)行監管，其職責的履行也不受地方政府干預。

　　4.主要職責和業(yè)務(wù)

　?。?）制定和實(shí)施貨幣政策，保證貨幣幣值穩定。在執行貨幣政策時(shí)，中國人民銀行可以運用存款準備金率、中央銀行基準利率、再貼現、向商業(yè)銀行提供貸款、公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)以及國務(wù)院確定的其他貨幣政策工具，以調節貨幣供應量，保持幣值穩定，并以此促進(jìn)經(jīng)濟增長(cháng)。與這一職責相適應，中國人民銀行的主要任務(wù)包括發(fā)行人民幣、管理人民幣流通、管理存款準備金、利率業(yè)務(wù)，對商業(yè)銀行再貸款和再貼現以及開(kāi)展公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)。

　?。?）依法對金融機構進(jìn)行監督管理，維護金融業(yè)的合法、穩健運行。即按照規定審批、監督管理金融機構和金融市場(chǎng)；發(fā)布有關(guān)監督管理和業(yè)務(wù)的命令和規章，對金融機構經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行稽核檢查等。

　?。?）維護支付、清算系統的正常運行。即組織或協(xié)調組織金融機構相互之間的清算系統，協(xié)調金融機構相互之間的清算事項，提供清算服務(wù)。

　?。?）持有、管理、經(jīng)營(yíng)國家外匯儲備、黃金儲備。

　?。?）代理國庫和其他金融業(yè)務(wù)。包括代理國庫收支，代理國務(wù)院財政部門(mén)組織金融機構發(fā)行、兌付國債和其他政府債券，負責金融業(yè)的統計、調查、分析和預測，以及國務(wù)院規定的其他職責。

　?。?）代表我國政府從事有關(guān)的國際金融活動(dòng)。

　　5.組織機構

　　中國人民銀行總行設在北京，在全國設有眾多分支機構。中國人民銀行的分支機構是總行的派出機構，其主要職責是按照總行的授權，負責本轄區的金融監管，不負責為地方經(jīng)濟發(fā)展籌集資金。根據履行職責的需要，中國人民銀行總行內設若干司局，另外還設立了一些直屬企事業(yè)單位。

　　國家外匯管理局是中國人民銀行代管的國務(wù)院直屬局，代表國家行使外匯管理職能，其分支機構與同級中國人民銀行合署辦公。

　?。ǘ┥虡I(yè)銀行

　　1.職能

　　商業(yè)銀行是以經(jīng)營(yíng)存貸款、辦理轉帳結算為主要業(yè)務(wù)，以盈利為主要經(jīng)營(yíng)目標的金融企業(yè)。

　　2、特征

　　1）與其他金融機構相比，能夠吸收活期存款、創(chuàng )造貨幣，是商業(yè)銀行最明顯的特征。正是這一點(diǎn)，使商業(yè)銀行具有特殊的職能，它們的活期存款是構成貨幣供給或交換媒介的重要組成部分，也是信用擴張的重要源泉。所以，人們又稱(chēng)商業(yè)銀行為存款貨幣銀行。

　　2）一般來(lái)講，商業(yè)銀行的設立實(shí)行批準制，而不像一般工商企業(yè)實(shí)行登記制。

　　3.設立

　　商業(yè)銀行是以經(jīng)營(yíng)存貸款、辦理轉賬結算為主要業(yè)務(wù)，以盈利為主要經(jīng)營(yíng)目標的金融企業(yè)。在我國，設立商業(yè)銀行必須經(jīng)中國人民銀行批準，未經(jīng)批準，任何單位和個(gè)人不得從事吸收公眾存款等商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，任何單位不得在名稱(chēng)中使用“銀行”字樣。設立商業(yè)銀行還必須符合《中華人民共和國公司法》《中華人民共和國商業(yè)銀行法》規定的各項要求。

　　例題2.下列是關(guān)于商業(yè)銀行的職能、特征設立的內容，其中不正確的是（）。

　　A.商業(yè)銀行是以經(jīng)營(yíng)存貸款辦理轉賬結算為主要業(yè)務(wù)，以盈利為主要經(jīng)營(yíng)目標的金融企業(yè)

　　B.與其他金融機構相比，能夠吸收活期存款、創(chuàng )造貨幣，是商業(yè)銀行最明顯的特征，正是這一點(diǎn)使商業(yè)銀行具有特殊的職能，它們的活期存款是構成貨幣供給或交換媒介的重要組成部分，也是信用擴張的重要源泉，所以人們又稱(chēng)商業(yè)銀行為存款貨幣銀行

　　C.商業(yè)銀行在全國有眾多分支機構，再分支機構是總行的派出機構，其主要職責是按總行的授權，負責本轄區的金融監管，負責為本地區經(jīng)濟發(fā)展籌措資金，并且從事有關(guān)的國際金融活動(dòng)、持有、管理、經(jīng)營(yíng)國家外匯儲備

　　D.在我國設立商業(yè)銀行必須經(jīng)中央人民銀行批準，未經(jīng)批準，任何單位和個(gè)人不得從事吸收公眾存款等商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，任何單位不得在名稱(chēng)中使用銀行字樣，設立商業(yè)銀行還必須符合《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國商業(yè)銀行法》規定的各項要求

　　答案：C.

　　3.組織機構

　　我國商業(yè)銀行采取的是分支行制，即法律允許商業(yè)銀行在全國范圍或一定區域內設立分支行。商業(yè)銀行設立分支機構有嚴格限制：①要經(jīng)中國人民銀行批準；②商業(yè)銀行境內分支機構不按行政區域設立；③商業(yè)銀行總行要按規定撥付營(yíng)運資金，撥付各分支機構營(yíng)運資金的總和，不得超過(guò)總行資本金的60%.此外還要求其資產(chǎn)負債比例應達到中國人民銀行規定的各項管理指標，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)良好。沒(méi)有違反金融監管法規，要遵照一定的審批、登記程序等。采用總分行制的商業(yè)銀行，對外是一個(gè)獨立法人，一律不得設置具有獨立法人資格的分支行。分行之間不應有相互存貸的市場(chǎng)交易行為，不能變成多級法人制的銀行集團。

　　4.特點(diǎn)

　　主要有：①在所有制結構上，以國家獨資或控股的國有商業(yè)銀行為主體，同時(shí)發(fā)展一定數量的股份制商業(yè)銀行。②在現階段，業(yè)務(wù)范圍依照《中華人民共和國商業(yè)銀行法》的規定；③實(shí)行穩健經(jīng)營(yíng)的方針，在嚴格執行金融法規和國家產(chǎn)業(yè)政策，保證資金安全性和流動(dòng)性的前提下，通過(guò)增收節支，爭取最好贏(yíng)利水平，為國家增加積累，壯大銀行實(shí)力；④依法開(kāi)展業(yè)務(wù)，不受任何單位和個(gè)人干涉；⑤實(shí)行風(fēng)險管理，包括資產(chǎn)負債比例管理。

　　5.分類(lèi)

　?。?）國有獨資商業(yè)銀行。即中國工商銀行、中國農業(yè)銀行、中國銀行和中國建設銀行。

　?。?）股份制商業(yè)銀行。隨著(zhù)金融體制改革的不斷深化，我國陸續組建了一批股份制商業(yè)銀行?，F在有：交通銀行、深圳發(fā)展銀行、中信實(shí)業(yè)銀行、中國光大銀行等。股份制商業(yè)銀行股本結構不完全相同，總體上，以企業(yè)法人和財政入股為主。有一些股份制商業(yè)銀行，如深圳發(fā)展銀行、招商銀行、上海浦東發(fā)展銀行等已成為上市公司，個(gè)人股份占了一定的比重。

　?。?）城市合作銀行。城市合作銀行雖然冠以“合作”兩字，但實(shí)際上也是股份制商業(yè)銀行，適用于《商業(yè)銀行法》。它是在對城市信用社清產(chǎn)核資的基礎上，通過(guò)吸收地方財政、企業(yè)人股組建而成。

　?。ㄈ┱咝糟y行

　　1.政策性銀行的職能和特征

　　政策性銀行，通常是指由政府設立，以貫徹產(chǎn)業(yè)政策、區域政策為宗旨，不以盈利為主要目標的金融機構。設立政策性銀行的目的，是為商業(yè)性金融機構不愿融資，或其資金實(shí)力難以滿(mǎn)足要求的領(lǐng)域，提供金融支持。

　　政策性銀行的特征：①政策性銀行不能吸納公眾存款，財政撥款、發(fā)行政策性金融債券是其主要資金來(lái)源；②資本金由財政撥付；③不以盈利為主要目標，同時(shí)考慮盈虧，堅持銀行管理的基本原則，力爭保本微利；④有特定的服務(wù)領(lǐng)域，不與商業(yè)銀行競爭。

　　例題3.下列是關(guān)于政策性銀行的職能與特征的內容，其中不正確的為（）。

　　A.政策性銀行通常指由政府設立，以貫徹國家產(chǎn)業(yè)政策、區域發(fā)展政策為宗旨，不以盈利為目的的金融機構。建立政策性銀行，主要是為商業(yè)性銀行金融機構從盈利角度考慮不愿融資，或其投資實(shí)力難以滿(mǎn)足其要求的領(lǐng)域，提供金融支持

　　B.政策性銀行包括城市合作銀行，國家開(kāi)發(fā)銀行等為開(kāi)放、開(kāi)發(fā)某些地區提供資金支持，政策指導，促進(jìn)經(jīng)濟發(fā)展，并推行國家金融政策

　　C.政策銀行有其特殊的融資途徑，它不能吸收公眾存款，財政撥款，發(fā)行金融債券是其主要的資金來(lái)源，資本金由財政撥付

　　D.政策性銀行經(jīng)營(yíng)時(shí)主要以國家利益和社會(huì )利益為目標，一旦出現損方一般由財政彌補，與此同時(shí)不能把政策性銀行的資金當作財政資金使用，政策性銀行也必須考慮盈方，堅持銀行管理的基本原則，力爭保本微利

　　答案：B.

　　2.國家開(kāi)發(fā)銀行

　?。?）主要任務(wù)是：建立長(cháng)期穩定的資金來(lái)源，確保重點(diǎn)建設資金需要，辦理政策性重點(diǎn)建設貸款和貼息貸款業(yè)務(wù)；對固定資產(chǎn)投資總量和結構進(jìn)行調節；逐步建立投資約束和風(fēng)險責任機制，按照市場(chǎng)經(jīng)濟原則，提高投資效益。

　?。?）總行設在北京，經(jīng)批準可在國內外設置必要的辦事機構。資金來(lái)源主要靠向金融機構發(fā)行政策性金融債券來(lái)解決。資金主要投向制約經(jīng)濟發(fā)展的“瓶頸”項目、直接增強綜合國力的支柱產(chǎn)業(yè)的重大項目、高新技術(shù)在經(jīng)濟領(lǐng)域應用的重大項目、跨地區的重大政策性項目等。

　?。?）貸款主要分為兩類(lèi)：①軟貸款，即國家開(kāi)發(fā)銀行將屬于資本金性質(zhì)的資金以長(cháng)期優(yōu)惠貸款的方式，按投資項目配股需要，貸給國家控股公司和中央企業(yè)集團，由它們對項目進(jìn)行參股、控股；②硬貸款，即國家開(kāi)發(fā)銀行將發(fā)行政策性金融債券籌集的資金直接貸給投資項目，到期向項目單位收回資金。

　　3.中國進(jìn)出口銀行

　?。?）主要資金來(lái)源是發(fā)行政策性金融債券，但也從國際金融市場(chǎng)籌措資金。為機電產(chǎn)品和成套設備等資本性貨物出口提供出口信貸；辦理與機電產(chǎn)品出口有關(guān)的各種貸款、混合貸款和轉貸款，以及出口信用保險和擔保業(yè)務(wù)。

　?。?）總行設在北京，不設營(yíng)業(yè)性分支機構，但根據業(yè)務(wù)需要和發(fā)展情況，可在一些業(yè)務(wù)量比較集中的大城市設立辦事處或代表處，負責調查、統計、監督代理業(yè)務(wù)等事宜。

　　4.中國農業(yè)發(fā)展銀行

　　主要資金來(lái)源是中國人民銀行的再貸款，同時(shí)該行也發(fā)行少量的政策性金融債券。主要業(yè)務(wù)范圍是辦理糧食、棉花、油料、豬肉、食糖等主要農副產(chǎn)品的國家專(zhuān)項儲備和收購貸款，辦理扶貧貸款和農業(yè)綜合開(kāi)發(fā)貸款，以及國家確定的小型農、林、牧、水基本建設和技術(shù)改造貸款。在機構設置上有別于其他兩家政策性銀行，在全國設有分支機構。

　?。ㄋ模┳C券機構

　?。?）經(jīng)營(yíng)機構。目前，我國經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)的金融機構主要是專(zhuān)門(mén)從事與證券經(jīng)營(yíng)有關(guān)業(yè)務(wù)的證券公司。我國的證券公司按照業(yè)務(wù)開(kāi)展范圍的不同，分為經(jīng)紀類(lèi)證券公司和綜合類(lèi)證券公司。經(jīng)紀類(lèi)證券公司可以從事證券的代理買(mǎi)賣(mài)、代理證券的還本付息和分紅派息、證券代保管和鑒證、代理登記開(kāi)戶(hù)等業(yè)務(wù)。綜合類(lèi)證券公司除可以從事上述各項業(yè)務(wù)外，還可以從事證券的自營(yíng)買(mǎi)賣(mài)、證券的承銷(xiāo)、證券投資咨詢(xún)（含財務(wù)顧問(wèn)）、受托投資管理及中國證監會(huì )批準的其他業(yè)務(wù)。證券公司不得從事B股的自營(yíng)買(mǎi)賣(mài)，中國證監會(huì )另有規定的除外。

　?。?）監管機構。中國證券監督管理委員會(huì )統一負責證券公司設立、變更、終止事項的審批，依法履行對證券公司的監督管理職責。

　?。ㄎ澹┍ｋU機構

　?。?）保險類(lèi)型。財產(chǎn)保險是指以財產(chǎn)及其相關(guān)利益為保險標的的保險。人身保險是以人的壽命和身體為保險標的的保險。還有一種保險機構之間的保險業(yè)務(wù)，被稱(chēng)為再保險。再保險是保險人通過(guò)訂立合同，將自己已經(jīng)承保的風(fēng)險，轉移給另一個(gè)或幾個(gè)保險人，以降低自己所面臨的風(fēng)險的保險行為。

　?。?）理賠。被保險人有請求賠付保險金的權利；保險人應受理索賠申請，承擔賠付保險金的義務(wù)。這一權利和義務(wù)的實(shí)現過(guò)程，即為保險理賠。

　?。?）保險資金運用。這是指保險公司在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，將積聚的保險資金部分地用于投資，使保險資金得到增值的業(yè)務(wù)活動(dòng)。我國《保險法》第一百零四條規定：“保險公司的資金運用必須穩健，遵循安全性原則，并保證資產(chǎn)的保值增值。保險公司的資金運用，限于在銀行存款、買(mǎi)賣(mài)政府債券、金融債券和國務(wù)院規定的其他資金運用形式。保險公司的資金不得用于設立證券經(jīng)營(yíng)機構和向企業(yè)投資。保險公司運用的資金和具體項目的資金占其資金總額的具體比例，由金融監督管理部門(mén)規定?！?/p>

　?。┢渌倾y行金融機構

　　1.信托投資公司

　　這是一種以受托人身份代人理財的非銀行金融機構。主營(yíng)業(yè)務(wù)是受托經(jīng)營(yíng)資金和財產(chǎn)，代理資產(chǎn)保管、金融租賃、經(jīng)濟咨詢(xún)及投資。

　　2.財務(wù)公司

　?。?）財務(wù)公司是一種主要提供消費信貸、企業(yè)信貸和財務(wù)投資等方面咨詢(xún)服務(wù)的一類(lèi)非銀行金融機構。在西方國家，財務(wù)公司所從事業(yè)務(wù)與投資銀行已沒(méi)有太多差異。

　?。?）在我國，財務(wù)公司特指由企業(yè)集團公司內部各成員單位入股，向社會(huì )募集中長(cháng)期資金，為企業(yè)技術(shù)進(jìn)步服務(wù)的金融股份有限公司。它是實(shí)行自主經(jīng)營(yíng)、自負盈虧、自求平衡、自擔風(fēng)險、獨立核算、照章納稅的企業(yè)法人。公司在業(yè)務(wù)上受中國人民銀行的領(lǐng)導、管理、監督和稽核，在行政上則隸屬于各企業(yè)集團。財務(wù)公司除總公司外，還可設立分支機構或代表處。

　?。?）企業(yè)集團財務(wù)公司不是商業(yè)銀行，它的業(yè)務(wù)空間限制在本集團內，不得從企業(yè)集團之外吸收存款，也不得對非集團單位和個(gè)人發(fā)放貸款。財務(wù)公司不得在境內買(mǎi)賣(mài)或代理買(mǎi)賣(mài)股票、期貨及其他金融衍生工具，不得投資于非自用不動(dòng)產(chǎn)、股權、實(shí)業(yè)和非成員單位的企業(yè)債券。在境外從事外匯及有價(jià)證券交易的，須經(jīng)中國人民銀行另行審批。

　　3.信用合作組織

　　這是合作制在金融領(lǐng)域的具體實(shí)踐形式。合作制是分散的小規模的商品生產(chǎn)者為了解決經(jīng)濟活動(dòng)中的困難，獲得某種服務(wù)，按照自愿、平等、互利的原則組織起來(lái)的一種經(jīng)濟組織形式。城市信用合作社和農村信用合作社是我國目前最主要的信用合作組織。

　　4.中國郵政儲金匯業(yè)局

　　這是經(jīng)國務(wù)院和中國人民銀行批準的郵政儲蓄金融機構，實(shí)行自主經(jīng)營(yíng)、自負盈虧、自擔風(fēng)險，自求平衡。其行政上接受郵政總局的領(lǐng)導，業(yè)務(wù)上接受中國人民銀行的監管。它是以個(gè)人為服務(wù)對象，以經(jīng)辦儲蓄和個(gè)人匯兌等負債、結算業(yè)務(wù)為主的金融機構。它吸收的存款，除按規定交納存款準備金和留足備付金外，其余部分轉存中國人民銀行，不能辦理與銀行機構相同的如發(fā)放貸款這類(lèi)資產(chǎn)業(yè)務(wù)，不得經(jīng)營(yíng)國債和國家政策性金融債券。

　　5.金融租賃公司

　　租賃公司分為經(jīng)營(yíng)性租賃公司和融資性租賃公司，融資性金融公司即為金融租賃公司。金融租賃業(yè)務(wù)的內容包括：根據企業(yè)的要求，籌措資金，提供以“融物”代替“融資”的設備租賃；租期內，承租人只有租賃設備的使用權，無(wú)所有權，并需按租賃合同，定期向租賃公司交付租金；租賃合同期滿(mǎn)時(shí)，承租人可以繼續租賃，也可以按殘值購買(mǎi)所租賃的設備，獲得所有權。我國共有10余家金融租賃公司，中央級金融租賃公司由中國人民銀行監管，其余金融租賃公司由所在地中國人民銀行省級分行監管。

　　6.典當行

　　典當實(shí)際上是以質(zhì)押為條件的貨幣借貸。典當行以實(shí)物占有權轉移的形式為非國有中小企業(yè)和個(gè)人提供臨時(shí)性質(zhì)押貸款。典當行以自有資本金為限專(zhuān)門(mén)從事質(zhì)押業(yè)務(wù)。

　　第二節、金融市場(chǎng)（熟悉）

　?。ㄒ唬┴泿攀袌?chǎng)

　　貨幣市場(chǎng)是經(jīng)營(yíng)一年以?xún)榷唐谫Y金融通的金融市場(chǎng)。貨幣市場(chǎng)通常由同業(yè)拆借、票據貼現、回購和短期信貸等交易活動(dòng)組成。

　　1.同業(yè)拆借市場(chǎng)

　　同業(yè)拆借是指具有法人資格的金融機構及經(jīng)法人授權的非法人金融機構分支機構之間進(jìn)行短期資金融通的行為，目的在于調劑頭寸和臨時(shí)性資金余缺。金融機構之間進(jìn)行資金拆借活動(dòng)的市場(chǎng)被稱(chēng)為同業(yè)拆借市場(chǎng)，簡(jiǎn)稱(chēng)拆借市場(chǎng)。

　　同業(yè)拆借市場(chǎng)業(yè)務(wù)有多種類(lèi)型。按照交易方式劃分，同業(yè)拆借有通過(guò)中介人的拆借和不通過(guò)中介人的拆借。按照期限劃分，有1天、7天、14天、21天、1個(gè)月、2個(gè)月、4個(gè)月或指定日的拆借。按照有無(wú)擔保劃分，可分為無(wú)擔保拆借和有擔保拆借。按照市場(chǎng)的組織形式可劃分為有形拆借市場(chǎng)和無(wú)形拆借市場(chǎng)。

　　我國同業(yè)拆借市場(chǎng)有6大基本原則，即參與拆借的市場(chǎng)主體必須是金融機構法人；拆借資金使用必須符合國家產(chǎn)業(yè)政策，并用于短期周轉；科學(xué)合理地確定拆借數額；拆借利率由拆借雙方協(xié)商議定；拆借資金自由流動(dòng)，不受地區和系統的限制；拆借雙方要嚴格履約。

　　2.票據貼現市場(chǎng)

　　商業(yè)票據是票據貼現的基礎。商業(yè)票據是商品流通過(guò)程中，反映債權債務(wù)關(guān)系的設立、轉移和清償的一種信用工具。

　　票據有本票、支票和匯票之分。一般來(lái)說(shuō)，能夠到銀行辦理貼現的只能是商業(yè)匯票。因商業(yè)匯票必須經(jīng)過(guò)承兌后才可獲準貼現，因此，按承兌人的不同，商業(yè)匯票又可分為商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票。前者是由收款人或付款人簽發(fā)，由作為付款人的企業(yè)承兌的遠期匯票；后者則是由收款人或付款人出票，經(jīng)付款人委托其開(kāi)戶(hù)銀行承兌的遠期匯票。

　　票據貼現，是商業(yè)票據的持票人在需要資金時(shí)，將其持有的未到期商業(yè)票據轉讓給銀行，銀行扣除貼息后將余款支付給持票人的票據行為。

　　3.國債回購

　　這是指國債持有人在賣(mài)出一筆國債券的同時(shí)，與買(mǎi)方簽訂協(xié)議，約定一定期限與價(jià)格，買(mǎi)回同一筆國債券的融資活動(dòng)。國債回購，實(shí)質(zhì)上是以國債作為抵押品融通短期資金的一種形式。國債回購市場(chǎng)的參與者比較廣泛，包括商業(yè)銀行、非銀行金融機構、中央銀行和非金融機構等。

　　國債回購期限短，風(fēng)險小，是一種很受投資者和籌資者歡迎的短期融資工具。國債回購交易的期限，通常為一個(gè)營(yíng)業(yè)日，也有30天的，最長(cháng)可達3～6個(gè)月，而且還可以簽訂連續性合同。因有國債做抵押，回購市場(chǎng)利率一般低于同業(yè)拆借利率。

　?。ǘ﹤袌?chǎng)

　　1.分類(lèi)

　?。?）根據債券的運行過(guò)程和市場(chǎng)的基本功能，可將債券市場(chǎng)分為發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)。債券發(fā)行市場(chǎng)，又稱(chēng)一級市場(chǎng)，是債券發(fā)行單位向投資者發(fā)行新債券的市場(chǎng)。債券流通市場(chǎng)，又稱(chēng)二級市場(chǎng)，指已發(fā)行債券買(mǎi)賣(mài)轉讓的市場(chǎng)。

　?。?）根據市場(chǎng)組織形式，債券流通市場(chǎng)又可進(jìn)一步分為場(chǎng)內交易市場(chǎng)和場(chǎng)外交易市場(chǎng)。在證券交易所內買(mǎi)賣(mài)債券所形成的市場(chǎng)，就是場(chǎng)內交易市場(chǎng)。場(chǎng)外交易市場(chǎng)是在證券交易所以外進(jìn)行證券交易的市場(chǎng)。

　?。?）根據債券發(fā)行地點(diǎn)的不同，債券市場(chǎng)可以劃分為國內債券市場(chǎng)和國際債券市場(chǎng)。國內債券市場(chǎng)的發(fā)行者和發(fā)行地點(diǎn)同屬一個(gè)國家，而國際債券市場(chǎng)的發(fā)行者和發(fā)行地點(diǎn)不屬于同一個(gè)國家。

　　2.功能

　?。?）融資功能。債券市場(chǎng)作為金融市場(chǎng)的一個(gè)重要組成部分，具有使資金從資金剩余者流向資金需求者，為資金不足者籌集資金的功能。

　?。?）資金流動(dòng)導向功能。效益好的企業(yè)發(fā)行的債券通常較受投資者歡迎，因而發(fā)行時(shí)利率低，籌資成本??；相反，效益差的企業(yè)發(fā)行的債券風(fēng)險相對較大，受投資者歡迎的程度較低，籌資成本較大。

　?。?）宏觀(guān)調控功能。作為貨幣政策主要工具之一的公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)就是通過(guò)中央銀行在證券市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)國債等有價(jià)證券，調節貨幣供應量，從而實(shí)現宏觀(guān)調控目標的。

　?。ㄈ┕善笔袌?chǎng)

　　1.分類(lèi)

　?。?）根據市場(chǎng)的功能劃分，股票市場(chǎng)可分為發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)。發(fā)行市場(chǎng)是通過(guò)發(fā)行股票進(jìn)行籌資活動(dòng)的市場(chǎng)，一方面為資本的需求者提供籌集資金的渠道，另一方面為資本的供應者提供投資場(chǎng)所。流通市場(chǎng)是已發(fā)行股票進(jìn)行轉讓的市場(chǎng)，又稱(chēng)“二級市場(chǎng)”。發(fā)行市場(chǎng)是流通市場(chǎng)的基礎和前提，流通市場(chǎng)又是發(fā)行市場(chǎng)得以存在和發(fā)展的條件。發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)是相互依存、互為補充的整體。

　?。?）根據市場(chǎng)的組織形式劃分，股票市場(chǎng)可分為場(chǎng)內交易市場(chǎng)和場(chǎng)外交易市場(chǎng)。股票場(chǎng)內交易市場(chǎng)是股票集中交易的場(chǎng)所，即股票交易所。在我國現有兩家證券交易所，即上海證券交易所和深圳證券交易所。

　　股票場(chǎng)外交易市場(chǎng)是在股票交易所以外的各證券交易機構柜臺上進(jìn)行的股票交易市場(chǎng)，所以也叫做柜臺交易市場(chǎng)。

　　2.功能

　?。?）籌集資金。

　?。?）轉換企業(yè)機制。

　?。?）優(yōu)化資源配置。

　?。?）分散風(fēng)險。

　?。ㄋ模┢谪浭袌?chǎng)

　　期貨是現貨的對稱(chēng)；現貨是實(shí)實(shí)在在的商品，期貨只是一種合同。期貨合約是交易雙方簽定的一種在確定的將來(lái)時(shí)間按確定的價(jià)格購買(mǎi)或出售某項資產(chǎn)的協(xié)議。期貨市場(chǎng)就是進(jìn)行期貨合約交易的場(chǎng)所。

　　1.期貨交易的目的

　?。?）套期保值。

　?。?）套期獲利。

　　2.金融期貨

　　金融期貨是期貨的一個(gè)品種，是金融界為避免利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、指數風(fēng)險等金融風(fēng)險而設計運作的一種衍生工具。金融期貨的正常功能有兩個(gè)：①套期保值；②價(jià)格發(fā)現。金融期貨的種類(lèi)有狹義和廣義之分。狹義的金融期貨即利率期貨。廣義的金融期貨，包括利率期貨、外匯期貨、黃金期貨以及股票指數期貨等。

　?。ㄎ澹┍ｋU市場(chǎng)

　　保險是指投保人根據合同約定，向保險人支付保險費，保險人對于合同約定的可能發(fā)生的事故因其發(fā)生而造成的財產(chǎn)損失承擔賠償保險金責任，或者當被保險人死亡、傷殘和達到合同約定的年齡、期限時(shí)承擔給付保險金責任的商業(yè)保險行為。保險市場(chǎng)是買(mǎi)賣(mài)保險即雙方簽訂保險合同的場(chǎng)所。

　　例題4.下面有關(guān)我國金融市場(chǎng)的分類(lèi)敘述正確的是（）。

　　A.貨幣市場(chǎng)是經(jīng)營(yíng)一年以上長(cháng)期資金融通的金融市場(chǎng)。貨幣市場(chǎng)通常由同業(yè)拆借、票據貼現、回購和長(cháng)期信貸等交易活動(dòng)組成

　　B.債券市場(chǎng)是政府、金融機構、工商企業(yè)等向投資者公開(kāi)發(fā)行并承諾按約定利率和期限還本付息的債務(wù)憑證。債券市場(chǎng)是債券發(fā)行和流通市場(chǎng)的統稱(chēng)，是買(mǎi)賣(mài)債券的場(chǎng)所，是金融市場(chǎng)的一個(gè)重要組成部分

　　C.股票是指股份有限公司發(fā)行的、表示持有人（股東）按其持有的份額享有相應權益和承擔相應義務(wù)的可轉讓的書(shū)面憑證，是一種代表所有權的證券。股票市場(chǎng)是股票發(fā)行和交易的場(chǎng)所

　　D.期貨合約是交易雙方簽訂的一種在確定的將來(lái)時(shí)間按確定的價(jià)格購買(mǎi)或出售某項資產(chǎn)的協(xié)議。期貨市場(chǎng)就是進(jìn)行期貨合約交易的場(chǎng)所

　　E.保險是指投保人根據合同約定，向保險人支付保險費，保險人對于合同約定的可能發(fā)生的事故因其發(fā)生而造成的財產(chǎn)損失承擔賠償保險金的責任，或者當被保險人死亡、傷殘或達到合同約定的年齡、期限時(shí)承擔給付保險金的行為。保險市場(chǎng)是買(mǎi)賣(mài)保險即雙方簽訂保險合同的場(chǎng)所

　　答案：B、C、D、E.

　　例題5.下面有關(guān)金融市場(chǎng)的功能和作用的敘述正確的是（）。

　　A.同業(yè)拆借參與拆借的機構一般在商業(yè)銀行開(kāi)立存款賬戶(hù)，參與同業(yè)拆借交易的資金主要是金融機構存放在該賬戶(hù)上的資金。同業(yè)拆借基本上是信用拆借，拆借活動(dòng)在金融機構之間進(jìn)行，嚴格的市場(chǎng)準人條件使金融機構可以其信譽(yù)參與拆借活動(dòng)

　　B.國債回購交易的期限較長(cháng)，風(fēng)險較大，國債回購交易的期限通?？蛇_一年

　　C.債券市場(chǎng)具有融資功能、資金流動(dòng)導向功能和宏觀(guān)調控功能

　　D.根據不同的標準，股票市場(chǎng)可以劃分為不同的類(lèi)型。根據市場(chǎng)的功能劃分，股票市場(chǎng)可分為發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)。根據市場(chǎng)的組織形式劃分，股票市場(chǎng)可分為場(chǎng)內交易市場(chǎng)和場(chǎng)外交易市場(chǎng)

　　E.與現貨交易相比，期貨交易的主要特征是期貨合約，是由交易所制定的，是在期貨交易所內進(jìn)行交易的合約；期貨合約是標準化的合約，合約中的各項條款都是標準化的，合約中只有價(jià)格一項是通過(guò)市場(chǎng)競爭價(jià)交易形成的自由價(jià)格；實(shí)物交割率低，期貨合約中實(shí)物交割量占交易量的比重很小，一般小于5%

　　答案：C、D、E.