摘要：文章從銀行角度對固定資產(chǎn)投資項目資本金管理中存在的問(wèn)題進(jìn)行了深入的分析和闡述，并有針對性地提出了對策建議。

　　關(guān)鍵詞：項目貸款；資本金；問(wèn)題；建議

　　為應對國際金融危機以及國內經(jīng)濟下滑風(fēng)險，國家出臺了4萬(wàn)億刺激經(jīng)濟的計劃。隨著(zhù)項目紛紛上馬，與之相配套的銀行項目貸款也出現大規模增長(cháng)。雖然總體上講銀行機構對固定資產(chǎn)投資項目貸款資本金管理均較為重視，在項目資本金比例上也嚴格按照國務(wù)院有關(guān)政策要求執行，但項目資本金管理中仍存在一些亟待關(guān)注的問(wèn)題。

　　一、存在的主要問(wèn)題

　�。ㄒ唬┎糠帚y行存在超資本金到位比例放款情況

　　目前，各銀行機構對項目資本金到位時(shí)間的要求上，一般分為兩種：一是資本金到位額度與貸款到位比例保持一致；二是資本金在貸款之前全額到位。但在具體操作中，對“資本金和貸款發(fā)放同比例到位”這一要求的把握尺度不一。有的銀行要求項目資本金到位比例達到多少，貸款才能按比例投放多少；有的銀行則允許貸款可以先行投放，只要確保企業(yè)在一定時(shí)間內資本金達到相應比例即可，其中比較極端的情況是在項目無(wú)資本金的情況下，貸款已全額發(fā)放。雖然此類(lèi)銀行均表示，對項目貸款實(shí)行專(zhuān)戶(hù)管理，通過(guò)支付審批控制貸款與資本金同比例使用，但是資金賬戶(hù)的使用情況能否有效監控是個(gè)值得關(guān)注的問(wèn)題。

　�。ǘ�）資本金來(lái)源審查難度較大

　　在資本金來(lái)源與到位情況的真實(shí)性認定方面，有效信息資源匱乏，信息渠道單一，對有資質(zhì)中介機構的有效信息無(wú)法全面掌握，較難確認資本金出資的真實(shí)性。特別是對于大型企業(yè)和項目，資本金較大，資金往來(lái)頻繁，資金來(lái)源渠道廣且在賬戶(hù)間經(jīng)常流轉，致使在日常的項目審查中很難判斷固定資產(chǎn)投資項目資本金有多大比例來(lái)源于自有資金，股東借款，銀行貸款，只能依據企業(yè)提供的相關(guān)憑證和財務(wù)數據加以輔證。部分地方金融機構，對項目貸款管理的經(jīng)驗較少，行業(yè)信息的積累不足，專(zhuān)業(yè)的項目評估人才還很缺乏，項目貸款的評審水平和風(fēng)險識別能力不高，在項目資本金來(lái)源審查和認定方面難度更大。

　�。ㄈ�）地方中小金融機構項目貸款管理水平較差

　　在項目貸款管理上，大型銀行、政策性銀行以及股份制銀行相對較好，城市商業(yè)銀行以及農信社管理比較混亂。主要體現在：一是沒(méi)有制定相關(guān)的項目貸款管理制度。對項目貸款管理缺乏認識，對項目資本金比例、項目資本金到位時(shí)間、項目資本金來(lái)源認定以及項目資本金到位情況真實(shí)性認定方面沒(méi)有明確要求。二是制度執行不力，管理混亂。部分中小銀行雖然制定了固定資產(chǎn)投資項目貸款管理辦法，但是沒(méi)有按此辦法執行，在實(shí)際操作中將項目貸款視同流動(dòng)資金貸款管理。三是項目資本金比例標準執行隨意性較大。如某地方金融機構發(fā)放的公路改造項目，對項目資本金比例按照“省級政府不低于10％，地（市）級不低于15％，縣級不低于20％”要求，執行15％的資本金比例。但2009年國務(wù)院新調整的固定資產(chǎn)投資項目資本金比例中明確要求，公路項目貸款資本金比例要達到25％，因此存在10％的資本金缺口。

　�。ㄋ模┑胤秸�府融資平臺貸款管理難度較大

　　為貫徹落實(shí)中央“擴內需，保增長(cháng)，調結構”的戰略決策，各級政府在積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策引導下，進(jìn)一步加大了基礎設施和社會(huì )民生領(lǐng)域的投融資力度，政府融資平臺貸款大量增加。隨著(zhù)固定資產(chǎn)投資的集中實(shí)施和進(jìn)度加快，地方政府配套資金的需求也明顯增加。在通過(guò)發(fā)行政府債券和預算內安排等方式增加資本金出資的情況下，資本金的需求仍存在缺口。因此，對部分銀行支持的貸款項目在落實(shí)資本金同比例到位相關(guān)規定上增加了難度，不僅影響了項目的順利實(shí)施，也不利于銀行進(jìn)行有效的信貸風(fēng)險管理。同時(shí)，政府融資平臺公司企業(yè)關(guān)聯(lián)方眾多，資金裙帶關(guān)系復雜，財務(wù)管理缺乏規范性、透明性，增加了對其授信評估以及貸后管理的難度。大部分政府平臺類(lèi)貸款企業(yè)采用多頭融資形式，從多家金融機構及多級財政部門(mén)進(jìn)行融資，銀行只能對本行發(fā)放貸款的專(zhuān)用賬戶(hù)進(jìn)行監管，項目資本金投入的金額也只能依靠借款企業(yè)提供的資金投向單據進(jìn)行判定，對政府融資平臺類(lèi)貸款的資本金性質(zhì)確定和管理難度均很大。目前，政府投融資平臺貸款占比較大，貸款大都投向城市基礎設施建設等，大部分由政府財政擔�；蛉谫Y平臺公司互為擔保，抵押物多為政府財產(chǎn)、項目用地土地使用權及在建工程，項目本身效益較低，還款來(lái)源依賴(lài)財政資金程度較高，政府財政償債能力不容樂(lè )觀(guān)。

　　二、加強對項目資本金管理的建議

　�。ㄒ唬┻M(jìn)一步細化法律法規，加強可操作的政策指導

　　建議相關(guān)部門(mén)進(jìn)一步細化固定資產(chǎn)投資項目資本金管理制度，對企業(yè)自有資金做進(jìn)一步界定；對通過(guò)理財信托、發(fā)行債券、大橋貸款等方式籌集的資金，應在制度上明確是否可以作為項目資本金；對各行業(yè)、類(lèi)型項目的資本金比例要求進(jìn)一步細化；對1996年的《國務(wù)院關(guān)于固定資產(chǎn)投資項目試行資本金制度的通知中》的公益性投資項目不實(shí)行資本金制度的規定，監管部門(mén)應給予進(jìn)一步明確等，以清除各銀行機構在實(shí)際操作中的模糊地帶。

　�。ǘ�）各銀行機構要不斷加強項目資本金管理，防范風(fēng)險

　　各商業(yè)銀行要嚴格執行項目資本金制度，并對資本金進(jìn)行有效監管。一是要對資本金的來(lái)源進(jìn)行認真、審慎地調查和審驗；二是加強對資本金比例的管理，嚴格執行資本金的最低比例要求，不得隨意降低項目資本金的比例；三是加強對資本金落實(shí)情況的監督，在信貸資金投放的同時(shí)要確保項目資本金與信貸資金同時(shí)間同比例的投放到位；四是加強對項目資本金真實(shí)性的核實(shí)，杜絕以“融資”替代“自有資金”充當項目資本金。特別是各地方金融機構要根據國務(wù)院關(guān)于固定資產(chǎn)投資項目資本金制度的規定，以及銀監會(huì )《項目融資業(yè)務(wù)指引》和《固定資產(chǎn)貸款管理暫行辦法》等相關(guān)制度文件，盡快出臺本行項目貸款的操作流程和實(shí)施細則，嚴格對項目貸款以及項目資本金的監督和管理。

　�。ㄈ�）加強對政府融資平臺貸款項目的風(fēng)險防控

　　一是各銀行業(yè)金融機構要加強對政府投資項目的評估，建立一套完備的政府融資平臺貸款風(fēng)險評估體系，做到真正了解地方政府及其融資平臺的對外融資情況，摸清地方融資平臺的負債率、治理機制、償債能力、貸款抵押擔保落實(shí)問(wèn)題等。二是建議相關(guān)部門(mén)建立信息共享平臺，方便各家銀行掌握政府融資平臺貸款情況，防止過(guò)度授信、多頭授信。三是積極推進(jìn)銀團貸款。建議監管部門(mén)對銀行同業(yè)間的銀團貸款和聯(lián)合貸款業(yè)務(wù)加強指導，加強行業(yè)內的信息交流，實(shí)現同業(yè)間信息共享，優(yōu)勢互補，分擔風(fēng)險。

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