流動(dòng)資金是長(cháng)期占有并周轉使用的營(yíng)運資金，不包括運營(yíng)中臨時(shí)性需要的資金

流動(dòng)資產(chǎn)扣除流動(dòng)負債后的流動(dòng)資金

流動(dòng)資金估算的基礎主要是營(yíng)業(yè)收入和經(jīng)營(yíng)成本，應在營(yíng)業(yè)收入和經(jīng)營(yíng)成本估算之后進(jìn)行流動(dòng)資金估算

不同階段選用擴大指標估算法和分項詳細估算法

（08/10/11/13年綜合性單選、多選）

一、擴大指標估算法

在項目初步可行性研究階段采用，某些流動(dòng)資金需要量小的行業(yè)項目或非制造業(yè)項目在可行性研究階段也可采用。

流動(dòng)資金=年營(yíng)業(yè)收入額×營(yíng)業(yè)收入資金率

=年經(jīng)營(yíng)成本×經(jīng)營(yíng)成本資金率

=年產(chǎn)量×單位產(chǎn)量占用流動(dòng)資金額

二、分項詳細估算法（08～13年單、多/計算）

工作量大，但是準確度高，一般在可行性研究階段采用。

（1）流動(dòng)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負債

（2）流動(dòng)資產(chǎn)=應收賬款+預付賬款+存貨+現金

（3）流動(dòng)負債=應付賬款+預收賬款

（4）流動(dòng)資金本年增加額=本年流動(dòng)資金-上年流動(dòng)資金

分項詳細估算法的具體步驟：

首先確定各分項的最低周轉天數

計算出各分項的年周轉次數

分項估算占用資金額

（一）各項流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負債最低周轉天數的確定

（二）年周轉次數計算=360天/最低周轉天數

（三）流動(dòng)資產(chǎn)估算（存貨、應收賬款、現金、預付賬款）

1.存貨估算

其他材料公式相同

2.應收賬款

3.現金

=制造費用+管理費用+營(yíng)業(yè)費用-

（上述費用中的工資及福利費、折舊費、攤銷(xiāo)費、修理費）

=其他制造費用+其他營(yíng)業(yè)費用+其他管理費用

4.預付賬款+技術(shù)使用費+研究開(kāi)發(fā)費+土地使用稅

（四）流動(dòng)負債的估算（應付賬款、預收賬款）

1.應付賬款

2.預收賬款

【2010年試題】 下列關(guān)于流動(dòng)資金估算的說(shuō)法，正確的有（ ）。

A.流動(dòng)資產(chǎn)主要包括貨幣資金、應收及預付款項、存貨等

B.在項目評價(jià)中，存貨僅包括外購原材料、外購燃料和產(chǎn)成品

C.流動(dòng)負債是指將在1年或者超過(guò)1年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內償還的債務(wù)

D.應收賬款是買(mǎi)賣(mài)雙方在購銷(xiāo)活動(dòng)中由于取得物資與支付貨款在時(shí)間上不一致而產(chǎn)生的負債

E.流動(dòng)資產(chǎn)是指可以在1年或者超過(guò)1年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內變現或耗用的資產(chǎn)

【正確答案】ACE

【答案解析】參見(jiàn)教材P212～214.

【2012年試題】某生產(chǎn)項目成本構成數據為：外購原材料及燃料動(dòng)力費1000萬(wàn)元（含增值稅進(jìn)項稅額120萬(wàn)元），工資及福利費150萬(wàn)元，修理費200萬(wàn)元，折舊費400萬(wàn)元，其他制造費50萬(wàn)元，其他管理費100萬(wàn)元，其他營(yíng)業(yè)費150萬(wàn)元。最低周轉天數為：外購原材料及燃料動(dòng)力30天，在產(chǎn)品2天，產(chǎn)成品15天，現金30天。據此可知，該項目的存貨為（ ）萬(wàn)元。

A.170.83 B.153.58

C.83.33 D.62.50

【正確答案】B

【答案解析】1.明確構成；2.計算各周轉次數；3.按公式代入數據。

外購原材料及燃料費=1000/（360/30）=83.33，在產(chǎn)品=（1000+150+200+50）/（360/2）=7.77，產(chǎn)生品=（1000+150+200+50+100）/（360/15）=62.5，存貨=83.33+7.77+62.5=153.6萬(wàn)元。

經(jīng)營(yíng)成本的公式參見(jiàn)教材P303.

三、流動(dòng)資金估算應注意的問(wèn)題

當投入物和產(chǎn)出物使用不含稅價(jià)格時(shí)，應注意將銷(xiāo)項稅額和進(jìn)項稅額分別包含在相應的收入和成本支出中

項目投產(chǎn)初期所需流動(dòng)資金應在項目投產(chǎn)前籌措，為簡(jiǎn)化計算，流動(dòng)資金可從投產(chǎn)第一年開(kāi)始安排；采用分項詳細估算法時(shí)，不能簡(jiǎn)單地按100%運營(yíng)負荷下的流動(dòng)資金乘以投產(chǎn)期運營(yíng)負荷估算