一、項目前期咨詢(xún)的內容（掌握）

　　（一）項目業(yè)主委托的項目前期咨詢(xún)

　　1企業(yè)投資項目的前期咨詢(xún)：編制企業(yè)發(fā)展規劃、項目投資機會(huì )研究、項目商業(yè)計劃書(shū)、項目初步可行性研究報告、項目可行性研究報告以及相關(guān)專(zhuān)題研究報告。

　　2企業(yè)投資項目核準和備案咨詢(xún)：編寫(xiě)核準項目申請報告、項目備案相關(guān)文件。

　　3企業(yè)資金申請咨詢(xún)：編寫(xiě)資金申請報告。

　?。ǘ┱顿Y項目的前期咨詢(xún)：

　　1政府投資項目的前期咨詢(xún)：編寫(xiě)項目建議書(shū)、初步可行性研究和可行性研究報告。

　　2政府核準項目咨詢(xún)：項目核準申請報告進(jìn)行評估論證。

　　（三）金融機構委托的項目前期咨詢(xún)

　　二、企業(yè)投資項目前期咨詢(xún)（掌握）

　?。ㄒ唬┩顿Y機會(huì )研究

　　1概念投資機會(huì )研究（Opportunity Study）也稱(chēng)投資機會(huì )鑒別，是進(jìn)行可行性研究之前的準備性調查研究，也是為尋求有價(jià)值的投資機會(huì )而對項目的有關(guān)背景、投資條件、市場(chǎng)狀況等所進(jìn)行的初步調查研究和分析預測。

　　它包括一般機會(huì )研究和特定項目機會(huì )研究，一般機會(huì )研究可以分為地區機會(huì )研究、部門(mén)機會(huì )研究、資源開(kāi)發(fā)機會(huì )研究三類(lèi)。機會(huì )研究一般與規劃研究同步進(jìn)行，以機會(huì )研究結果為基礎，可以設立備選項目庫，進(jìn)行項目?jì)?，供今后制定投資計劃和開(kāi)展投資項目可行性研究用。

　　2方法：依靠經(jīng)驗進(jìn)行粗略的預測估計，一般可不進(jìn)行詳細的分析計算。

　　3內容：（1）分析投資動(dòng)機，把握投資目標（2）鑒別投資機會(huì )：①項目目標與企業(yè)規劃目標的關(guān)聯(lián)性。②能夠發(fā)揮企業(yè)優(yōu)勢，具有可行性前景。如資源優(yōu)勢項目，強占資源優(yōu)勢，及時(shí)進(jìn)行投資建設，是投資者獲取進(jìn)一步競爭優(yōu)勢的重要手段；高新技術(shù)優(yōu)勢項目，以高新技術(shù)作為企業(yè)選擇投資項目的方向，往往是獲得超額利潤的重要途徑；地理位置優(yōu)勢項目，在投資區位選擇上，運用地理位置的優(yōu)勢往往非常重要；市場(chǎng)領(lǐng)先優(yōu)勢項目，通過(guò)投資市場(chǎng)領(lǐng)先的項目，挖掘潛在市場(chǎng)，是保持在市場(chǎng)競爭中的領(lǐng)先地位的重要途徑。③符合企業(yè)現實(shí)情況。在鑒別投資機會(huì )時(shí)，不僅要關(guān)注企業(yè)長(cháng)遠發(fā)展戰略目標的實(shí)現，還要考慮企業(yè)目前的實(shí)際情況，防止盲目超前。（3）具體項目論證：①資源開(kāi)發(fā)利用型項目，只要運用科學(xué)的管理方法、創(chuàng )建合理的產(chǎn)品結構，維持合理的投資規模，一般可以獲得良好收益。另外，獨具特色的旅游資源，獨特的地理、氣候形成的農業(yè)資源，均可有效開(kāi)發(fā)利用。②填補市場(chǎng)空白型項目，項目投資效益的好壞關(guān)鍵在于市場(chǎng)。③科技領(lǐng)先項目，有效發(fā)現或引發(fā)市場(chǎng)需求，并針對需求組織人員進(jìn)行技術(shù)攻關(guān)，搶占技術(shù)上的領(lǐng)先地位是項目成功帶來(lái)高投資回報的基礎。④配套服務(wù)型項目，投資市場(chǎng)需求較為穩定，市場(chǎng)風(fēng)險較小，投資者可采取跟進(jìn)配套政策，投資開(kāi)發(fā)配套項目。⑤公共領(lǐng)域市場(chǎng)化運作項目，投資風(fēng)險小、收益有保證，但投資數額要求較高，是具有較強資本實(shí)力和良好融資渠道的投資者的良好選擇。

　　（二）初步可行性研究

　　1概念：對機會(huì )研究所選擇的項目進(jìn)行進(jìn)一步的分析論證。

　　2目的：判別項目投資的必要性和可能性，初步判斷設想的項目是否有生命力，并提出是否需要進(jìn)一步開(kāi)展項目可行性研究的結論。

　　3范圍不是所有的項目都需要進(jìn)行初步可行性研究。對投資機會(huì )研究所選擇的較大或較復雜的項目，如果所掌握的基礎數據對項目目標的可實(shí)現性的判斷仍感不足時(shí)，應進(jìn)行初步可行性研究，以避免直接進(jìn)行詳細可行性研究時(shí)花費較多、費時(shí)較長(cháng)，而最終又判定項目不可行時(shí)所造成的損失。

　　4內容初步可行性研究的內容與詳細可行性研究基本相同，但深度較淺。主要包括：項目目標及功能定位、市場(chǎng)需求研究、項目建設地點(diǎn)選擇、項目方案構思、項目建設方案初步論證。

　　（三）可行性研究

　　1.概念：通過(guò)對項目的主要內容和配套條件，如市場(chǎng)需求、資源供應、建設規模、工藝路線(xiàn)、設備選型、環(huán)境影響、投資和融資等，從技術(shù)、經(jīng)濟、工程等方面進(jìn)行調查研究和分析比較，并對項目建成以后可能取得的財務(wù)、經(jīng)濟效益及社會(huì )環(huán)境影響進(jìn)行預測，從而提出該項目是否值得投資和如何進(jìn)行建設的分析評價(jià)意見(jiàn)。

　　2.企業(yè)投資項目可行性研究的基本要求

　?。?）可行性研究的依據：①企業(yè)發(fā)展戰略規劃；②項目建議書(shū)等相關(guān)文件；③國家和地方經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展規劃、行業(yè)部門(mén)發(fā)展規劃，如江河流域開(kāi)發(fā)治理規劃、鐵路公路路網(wǎng)規劃、電力電網(wǎng)規劃、森林開(kāi)發(fā)規劃等；④涉及礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)的項目，應有經(jīng)批準的礦產(chǎn)儲量報告及礦產(chǎn)勘探報告等；⑤有關(guān)法律、法規和政策；⑥有關(guān)機構發(fā)布的工程建設標準、規范、定額等；⑦擬建場(chǎng)址的自然、經(jīng)濟、社會(huì )概況等基礎資料；⑧合資、合作項目各方簽訂的協(xié)議或意向文件；⑨與擬建項目有關(guān)的各種市場(chǎng)信息資料。

　?。?）可行性研究的具體要求：①預見(jiàn)性。不僅應對歷史、現狀資料進(jìn)行研究和分析，更重要的是應對未來(lái)的市場(chǎng)需求、投資效益進(jìn)行預測和估算；②公正性。必須堅持實(shí)事求是，在調查研究的基礎上，按照客觀(guān)情況進(jìn)行論證和評價(jià)；③可靠性。應認真研究確定項目的技術(shù)經(jīng)濟措施，以保證項目的安全性和可靠性，對于不可行的項目或方案應提出否定意見(jiàn)，以避免投資決策損失；④科學(xué)性。必須應用現代科學(xué)技術(shù)手段進(jìn)行市場(chǎng)研究、科學(xué)評價(jià)項目的盈利能力、償債能力及對經(jīng)濟、社會(huì )、環(huán)境等產(chǎn)生的影響，為項目決策提供科學(xué)依據。

　?。?）可行性研究的深度要求：①內容齊全，數據準確，論據充分，結論明確，以滿(mǎn)足決策者定方案定項目的需要；②選用的主要設備的規格、參數應能滿(mǎn)足預訂貨的要求，引進(jìn)的技術(shù)設備的資料應能滿(mǎn)足合同談判的要求；③可行性研究中重大技術(shù)、財務(wù)方案應有兩個(gè)以上方案的比選；④可行性研究中確定的主要工程技術(shù)數據應能滿(mǎn)足項目初步設計的要求；⑤對建設投資和生產(chǎn)成本應進(jìn)行分項詳細估算，其誤差應控制在±10%以?xún)?；⑥可行性研究確定的融資方案應能滿(mǎn)足銀行等金融機構信貸決策的需要；⑦可行性研究報告應反映在可行性研究過(guò)程中出現的某些方案的重大分歧以及未被采納的理由，以供決策者權衡利弊進(jìn)行決策。

　　3.企業(yè)投資項目可行性研究的主要內容：

　?。?）進(jìn)一步研究項目建設的必要性：①從企業(yè)戰略規劃，提升企業(yè)核心競爭力的角度論述項目建設的必要性；②從項目本身層次分析擬建項目在實(shí)現企業(yè)自身發(fā)展戰略，滿(mǎn)足社會(huì )需求，促進(jìn)國家、地區經(jīng)濟和社會(huì )發(fā)展等方面的必要性；③從區域經(jīng)濟和社會(huì )發(fā)展層次進(jìn)一步分析擬建項目是否符合合理配置和有效利用資源要求，是否符合區域規劃、行業(yè)發(fā)展規劃、城市規劃的要求，是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策和技術(shù)政策的要求，是否符合區域經(jīng)濟及社會(huì )協(xié)調發(fā)展的要求等，以進(jìn)一步確定項目建設的必要性。

　?。?）市場(chǎng)分析：

　　市場(chǎng)分析應達到如下目的：①為項目建設的必要性提供市場(chǎng)依據。②為項目產(chǎn)品定位提供依據。③為確定項目規模提供依據。

　　市場(chǎng)分析應包括以下內容：①市場(chǎng)現狀調查；②市場(chǎng)容量預測；③市場(chǎng)價(jià)格分析；④市場(chǎng)競爭力分析；⑤項目產(chǎn)出物市場(chǎng)進(jìn)入策略分析；⑥市場(chǎng)風(fēng)險分析。

　?。?）項目建設方案研究

　　項目建設方案的可行性論證應包括以下內容：項目建設規模及產(chǎn)品方案；工藝方案分析；③設備方案；④工程方案；⑤廠(chǎng)址方案；⑥節能方案；⑦節水方案；⑧職業(yè)安全衛生健康；⑨消防措施方案；⑩環(huán)境保護方案等。

　　對于大型或復雜項目的建設方案論證，還應首先進(jìn)行總體方案分析評價(jià)，并將評價(jià)結論作為單體方案評價(jià)的框架依據?？傮w方案設計應達到基本確定主要工程技術(shù)方案、場(chǎng)址選擇、項目規模等，并為各單體項目提出方案設計要求的深度。

　?。?）組織實(shí)施方案分析：項目工期及實(shí)施進(jìn)度及其合理性論證；項目組織機構設計方案分析；項目組織實(shí)施所需人力資源配置方案分析；④人員培訓方案；⑤項目實(shí)施招投標或代建制的有關(guān)方案。

　?。?）建設投資估算：包括建筑工程費、設備及工器具購置費、安裝工程費、工程建設其他費用、基本預備費及漲價(jià)預備費的估算。

　?。?）運營(yíng)期財務(wù)收益與費用估算

　　對項目運營(yíng)期間的運營(yíng)活動(dòng)及其前景進(jìn)行分析預測，重點(diǎn)包括營(yíng)業(yè)收入、運營(yíng)成本及費用測算，以及項目運營(yíng)所需運營(yíng)資金的估算。

　　現金流量的識別，應考慮沉沒(méi)成本、機會(huì )成本、關(guān)聯(lián)成本及有無(wú)對比的增量成本等因素。

　?。?）融資方案分析：在投資估算確定資金需要量的基礎上，分析確認項目的融資主體、資金來(lái)源的渠道和方式，優(yōu)化項目的融資方案。

　?。?）建設期利息估算：在選擇的融資方案基礎上，估算建設期利息，包括其他融資費用。

　?。?）財務(wù)分析：結合具體項目的特點(diǎn)，進(jìn)行財務(wù)現金流量分析。一般應編制項目投資財務(wù)現金流量表和項目資本金現金流量表，計算相應的財務(wù)內部收益率（FIRR）、財務(wù)凈現值（FNPV）等指標，從項目及投資者整體的角度進(jìn)行分析，評價(jià)項目投資盈利能力、融資主體的償債能力及財務(wù)生存能力，據以判斷項目的財務(wù)可行性。

　?。?0）經(jīng)濟分析與經(jīng)濟費用效益分析

　　經(jīng)濟分析（國民經(jīng)濟評價(jià)），即按合理配置資源的原則，從項目對社會(huì )經(jīng)濟所作貢獻以及社會(huì )為項目付出代價(jià)的角度，考察項目的效益和費用，分析計算項目對社會(huì )經(jīng)濟的凈貢獻，評價(jià)項目投資的經(jīng)濟效率和對社會(huì )福利所作出的貢獻。

　　對于產(chǎn)出物不具備實(shí)物形態(tài)的無(wú)形產(chǎn)品項目，如水利水電項目、交通運輸項目、城市基礎設施、醫療衛生等公共服務(wù)項目，以及具有明顯經(jīng)濟外部性特征的有形產(chǎn)品項目，如污染嚴重的工業(yè)產(chǎn)品項目，應進(jìn)行經(jīng)濟分析。

　　如果項目的經(jīng)濟費用和效益能夠進(jìn)行貨幣量化，應在費用效益的識別和計算的基礎上，編制經(jīng)濟費用效益流量表，計算經(jīng)濟凈現值（ENPV）、經(jīng)濟內部收益率（EIRR）等經(jīng)濟評價(jià)指標，通過(guò)經(jīng)濟費用效益分析，評價(jià)項目投資的經(jīng)濟合理性。

　　如果產(chǎn)出效果難以進(jìn)行貨幣量化，應盡可能地采用非貨幣的量綱進(jìn)行量化，采用費用效果分析的方法分析評價(jià)項目建設方案的經(jīng)濟合理性。難以進(jìn)行量化分析的，應進(jìn)行定性分析描述。

　?。?1）經(jīng)濟影響分析：包括行業(yè)經(jīng)濟影響分析、區域經(jīng)濟影響分析和宏觀(guān)經(jīng)濟影響分析。

　?、僭谛袠I(yè)內具有重要地位的企業(yè)投資項目，或者對未來(lái)發(fā)展具有重要影響的項目，應進(jìn)行行業(yè)影響經(jīng)濟分析，評價(jià)擬建項目對所在行業(yè)及關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)發(fā)展、結構調整等方面的影響，對產(chǎn)業(yè)結構調整、行業(yè)技術(shù)進(jìn)步、行業(yè)競爭格局及是否可能出現壟斷等進(jìn)行分析評價(jià)。

　?、趯^域經(jīng)濟可能產(chǎn)生重大影響的項目，應進(jìn)行區域影響經(jīng)濟分析，重點(diǎn)分析項目對區域經(jīng)濟發(fā)展、產(chǎn)業(yè)空間布局、當地財政收支、社會(huì )收入分配、市場(chǎng)競爭結構以及是否可能導致區域市場(chǎng)壟斷等方面的影響效果進(jìn)行分析評價(jià)，為分析投資項目與區域經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)聯(lián)性及融合程度提供依據。

　?、弁顿Y規模巨大的特大型項目和對國民經(jīng)濟有重大影響的基礎設施、科技創(chuàng )新、戰略性資源開(kāi)發(fā)等項目，應從整個(gè)國民經(jīng)濟發(fā)展的角度，進(jìn)行宏觀(guān)經(jīng)濟影響分析，如對國家產(chǎn)業(yè)結構調整和升級、國家重大產(chǎn)業(yè)布局、重要產(chǎn)業(yè)的國際競爭力，以及對區域之間協(xié)調發(fā)展的影響分析等。

　?、苌婕皣医?jīng)濟安全的重大項目，從維護國家利益、保證國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展及經(jīng)濟運行免受侵害的角度，結合資源、技術(shù)、資金、市場(chǎng)等方面的分析，進(jìn)行投資項目的經(jīng)濟安全分析。

　?。?2）資源、環(huán)境評價(jià)：對于高耗能、耗水、大量消耗自然資源的項目應該：①進(jìn)行節能、節水、節地、節材等方面的分析，分析能源、水資源和自然資源利用效率，提出降低資源消耗的措施；②從發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟、資源節約綜合利用等角度進(jìn)行分析評價(jià)資料綜合利用情況；③對于可能產(chǎn)生重要環(huán)境影響的項目，要分析項目可能造成的環(huán)境影響及污染物排放是否符合環(huán)保政策法規的要求，提出減少污染排放，強化污染治理，促進(jìn)清潔生產(chǎn)，提高環(huán)境質(zhì)量的對策建議。

　?。?3）征地拆遷、移民安置方案分析

　　為確保項目選址合理，提高土地利用效率，確保項目投資建設能夠有效節約和合理利用土地資源，維護公眾利益，對于占用土地資源明顯，涉及征地及移民搬遷的項目，如交通運輸、農林水利、能源、城鎮基礎設施等，應對項目土地利用方案進(jìn)行分析，評價(jià)土地利用是否符合土地利用規劃的要求，土地利用方案是否符合保護耕地等政策法規的要求。

　　對征地拆遷及移民安置方案的分析，應提出城鎮居民拆遷方案、農村移民安置方案及征地補償方案、收入恢復及后期扶持計劃，并對方案的合理性以及征地拆遷及移民安置可能造成的風(fēng)險及其規避對策進(jìn)行分析。

　?。?4）社會(huì )評價(jià)：識別和評價(jià)投資項目的各種社會(huì )影響，分析當地社會(huì )環(huán)境對擬建項目的適應性和可接受程度，評價(jià)投資項目的社會(huì )可行性。

　　對于由于征地拆遷等可能產(chǎn)生重要社會(huì )影響的項目，以及扶貧、區域綜合開(kāi)發(fā)、文化教育、公共衛生等具有明顯社會(huì )發(fā)展目標的項目，應從維護公共利益、構建和諧社會(huì )、落實(shí)以人為本的科學(xué)發(fā)展觀(guān)等角度，進(jìn)行社會(huì )評價(jià)，包括：

　?、偕鐣?huì )影響分析：從國家、地區、社區三個(gè)層面展開(kāi)，包括正面影響和負面影響；

　?、诨ミm性分析：主要分析預測項目能否為當地的社會(huì )環(huán)境、人文條件所接納，以及當地政府、居民支持項目的程度，考察項目與當地社會(huì )環(huán)境的相互適應關(guān)系；

　?、凵鐣?huì )風(fēng)險分析：對可能影響項目的各種社會(huì )因素進(jìn)行識別和排序，選擇影響面大、持續時(shí)間長(cháng)，并容易導致較大矛盾的社會(huì )因素進(jìn)行預測、分析并提出對策建議。

　?。?5）不確定性和風(fēng)險分析：不確定性分析包括敏感性分析、臨界值分析和盈虧平衡分析。

　　風(fēng)險分析應包括識別風(fēng)險、風(fēng)險估計、風(fēng)險評估內容，應運用系統論的觀(guān)點(diǎn)對項目全面考察綜合分析，找出潛在的各種風(fēng)險因素；通過(guò)定性或定量分析的方法，對風(fēng)險發(fā)生的可能性及其對項目的影響后果進(jìn)行估計，提出對項目的風(fēng)險的預警、預報；同時(shí)進(jìn)行風(fēng)險規避對策分析，為投資決策提供依據。

　?。?6）多方案比選：通過(guò)多方案比選，擇優(yōu)確定最佳建設方案。對于具有多重目標的多方案比較，應采用多目標綜合評價(jià)方法，在建設項目各方案的各個(gè)部分、各階段、各層次評價(jià)的基礎上，謀求建設方案的整體優(yōu)化，為決策者提供各種決策所需的信息。

　?。?7）研究結論與建議：①進(jìn)行歸納總結，提出推薦方案，說(shuō)明所推薦方案的優(yōu)點(diǎn)，指出可能存在的主要問(wèn)題和可能遇到的主要風(fēng)險，提出項目是否可行的評價(jià)結論；②說(shuō)明被拒絕的方案存在的主要問(wèn)題，主要優(yōu)點(diǎn)，被拒絕的理由；③提出下一步工作和項目實(shí)施中需要解決問(wèn)題的建議。