建設工程教育網(wǎng)根據近年來(lái)命題規律，科學(xué)地推斷并圈定復習范圍。梳理出考查頻率高的重要知識點(diǎn)，為廣大考生節省復習時(shí)間，提高備考效率。針對圈定復習范圍內的易考點(diǎn)，傳授給學(xué)員解決各種命題類(lèi)型的解題技巧。

　　【重點(diǎn)難點(diǎn)】

　　項目融資的特點(diǎn)

　?。?）項目導向：依賴(lài)于項目現金流量而不是項目投資人或發(fā)起人的資信來(lái)安排融資

　　貸款的數量、融資成本的高低以及融資結構的設計都與項目的預期現金流量和資產(chǎn)價(jià)值直接聯(lián)系在一起

　?。?）有限追索

　　追索形式和程度是區分項目融資和公司融資的重要標志。

　　有限追索項目融資：項目發(fā)起人或股本投資人只對項目借款承擔有限擔保責任，有限性表現在：

　　時(shí)間上，建設期內提供擔保，建成后改為項目公司財產(chǎn)抵押

　　金額上，只按事先約定金額提供擔保，其余部分不擔保，或只保證投資建設及經(jīng)營(yíng)最初一段時(shí)間內提供事先約定金額的追加資金支持

　　無(wú)追索項目融資：有限追索的特例，僅以項目財產(chǎn)權益、經(jīng)濟權益提供債務(wù)償還，股東不提供擔保

　　有限追索項目融資的實(shí)質(zhì)是不足以支撐一個(gè)“無(wú)追索”的融資結構，需要在項目特定階段提供一定形式的信用支持

　?。?）風(fēng)險分擔：各方當事人都可能、可以分擔一部分項目的風(fēng)險

　?。?）非公司負債型融資：表外融資，即該項融資既不在資產(chǎn)負債表的資產(chǎn)方表現為某項資產(chǎn)的增加，也不在負債及所有者權益方表現為負債的增加；較為寬松的財務(wù)環(huán)境，為經(jīng)營(yíng)者調整資金結構提供方便

　?。?）信用結構多樣化：可將貸款的信用支持分配到與項目有關(guān)的各個(gè)關(guān)鍵方面，減少對投資人資信和其他資產(chǎn)的依賴(lài)程度

　?。?）融資成本較高：與傳統的公司融資項目相比，一個(gè)主要問(wèn)題是相對融資成本較高，組織融資所需時(shí)間較長(cháng)

　　【對比記憶】

　　·分類(lèi)管理相關(guān)政策

　　·改革項目審批制度（三類(lèi)管理）