1）幾個(gè)參數

　　現值P——表示資金發(fā)生在某一特定時(shí)間序列始點(diǎn)上的價(jià)值。

　　終值F——表示資金發(fā)生在某一特定時(shí)間序列終點(diǎn)上的價(jià)值。

　　時(shí)值W——指資金在某一特定時(shí)間序列始點(diǎn)和終點(diǎn)之間任一時(shí)刻的價(jià)值。

　　年金A——通常用A表示，指各年等額收入或支出的金額。

　　計息期n——指項目在整個(gè)計算期內，計算利息的次數，通常以年為單位。

　　利率i——在一個(gè)計息周期內所得的利息額與本金之比。

　　貼現率——把根據未來(lái)的現金流量求現在的現金流量時(shí)所使用的“利率”稱(chēng) 為貼現率，一般是指年貼現率。

　　等值——指在特定利率條件下，在不同時(shí)點(diǎn)的絕對值不相等的資金具有相同的價(jià)值。

　　2）利息與利率的概念

　　利息I：債務(wù)人支付給債權人超過(guò)原借貸款金額的部分就是利息，計算公式為：I=F-P

　　利率i：利率是在一個(gè)計息期內所得的利息額與借貸金額（本金）的比值，計算公式為：

　　i=I／P×100％

　　利息的計算：計算方法有單利法和復利法兩種方法，常用的是復利法。

　　◆單利法：只對本金計息，對每期的利息不再計息， 從而每期的利息是固定不變的，均為I=P·i，則n期末的利息與本利和的計算公式為：

　　In=P·i·n

　　F=P（1+i·n）

　　◆復利法： 利息要再產(chǎn)生利息，第一期本例和為F=P+P·i，第二期期初本金為P（1+i），利息為P（1+i）·i，期末終值=P（1+i）+P（1+i）·i=P（1+i）2，如此推算n期末本利和的計算公式為：

　　F=P（1+i）n

　　3）實(shí)際利率、有效利率、名義利率的計算

　　◆實(shí)際利率：在復利法計算中，一般是采用年利率，實(shí)際計算周期也是以年計，這種年利率稱(chēng)為實(shí)際利率。

　　◆名義利率r：若利率為年利率，而實(shí)際計算周期小于1年，如每月、每季或沒(méi)半年計息一次，這種年利率稱(chēng)為名義利率。名義利率等于計息周期利率乘以一年內的計息周期數m。即：

　　r=i×m

　　◆有效利率：是指資金在計息中所發(fā)生的實(shí)際利率，包括計息周期有效利率和年有效利率兩種情況。

　�。�1）計息周期有效利率，即計息周期利率i，i=r／m；

　�。�2）年有效利率，即年實(shí)際利率。

　　已知某年初有資金P，名義利率為r，一年內計息m次，則每期的利率為r／m，那么該年的本利和

　　F=P（1+r/m）m

　　根據利息的定義可得該年的利息為：

　　I=F-P=P（1+r/m）m-P=P[（1+r/m）m-1]

　　再根據利率的定義可得該年的實(shí)際利率，即有效利率為：

　　i=I/P=（1+r／m）m一1

　　式中，m為一年中實(shí)際的計息次數

　　4）資金的等值計算

　�。�1） 一次支付的終值和現值計算

　�、� 終值計算（已知P，求F）

　　如果有一項資金P按年利率i進(jìn)行投資，即期初一次投入的現值為P，n期末的終值為F，其n期末的復本利和應為多少？也即已知P，i，n，求終值F，其公式為：

　　F=P（1+i）n

　　式中：（1+i）n——稱(chēng)為一次支付終值系數，也可用符號（F／P，i，n）表示；

　�。‵/P，i，n）符號表示在已知P，i和n的情況下求解F的值。

　　例題3、某人借款10000元，年復利率i=10%，試問(wèn)5年連本帶利一次需償還多少？

　　解：據F=P（1+i）n=10000×（1+10%）5=10000×1.61051=16105.1（元）

　�、� 現值計算

　　如果已知在將來(lái)某一時(shí)點(diǎn)n上投放資金F，按年利率i折算至期初0時(shí)點(diǎn)，現值P應為多少？即已知F，i，n，求P.由終值公式求逆運算：P=F（1+i）-n

　　符號意義同前。系數（1+i）-n 稱(chēng)為一次支付現值系數，也可用符號（P／F，i，n）

　　表示。它和一次支付終值系數互為倒數。

　　例題4、某人希望5年末有10000元資金，年復利率I=10%，試問(wèn)現在須一次存款多少？

　　解：由P=F（1+i）-n=10000×（1+10%）-5=10000×0.6209=6209（元）

　　在工程經(jīng)濟分析中利用現值評價(jià)時(shí)應當注意以下兩點(diǎn)：

　　一是正確選取折現率。折現率是決定現值大小的一個(gè)重要因素，必須根據實(shí)際情況靈活選用。

　　二是要注意現金流量的分布情況。例如，在投資額一定的情況下，是早投資還是晚投資，是集中投資還是分期投資，它們的投資現值是不一樣的。

　�。�2）等額支付系列的終值、現值、資金回收和償債基金計算

　�、� 等額支付終值公式

　　在經(jīng)濟評價(jià)中，經(jīng)常遇到連續在若干期的期末支付等額的資金，而需要計算最后期末所積累起來(lái)的資金。例如，從第1到第n年，逐年年末的等額資金存入銀行，到第n年末一次取出，即已知A，i ，n，求F。

　　F=A{[（1+i）n-1]/i}=A（F/A，i，n）

　　式中：[（1+i）n-1]/i—稱(chēng)為等額支付終值系數，記為（F/A，i，n）

　�、� 等額支付資金回收公式

　　若在第一年年初以年利率i存入一筆資金P，希望在今后從第1年期至第n年止，把復本利和在每年年末以等額資金A的方式取出，每年末可得到的A為多少？即已知P，i ，n，求A。

　　影響資金等值的因素有三個(gè)：金額的多少，資金發(fā)生的時(shí)間，利率（或折現率）的大小。其中利率是一個(gè)關(guān)鍵因素，一般等值計算中是以同一利率為依據的。