第八節　財務(wù)生存能力分析

　　一、※概念

　　足夠的凈現金流量是項目能夠持續生存的條件。財務(wù)生存能力分析，應在財務(wù)分析輔助表和利潤與利潤分配表的基礎上編編制財務(wù)計劃現金流量表，綜合考察項目計算期內各年的投資活動(dòng)、融資活動(dòng)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的各項現金流入和流出，計算凈現金流量和累計盈余資金，分析項目是否有足夠的凈現金流量維持維持正常運營(yíng)。為此財務(wù)生存能力分析又稱(chēng)為資金平衡分析。

　　二、財務(wù)生存能力分析的方法

　　通常因運營(yíng)期前期的還本付息負擔較重，故應特別注意運營(yíng)期前期的財務(wù)生存能力分析。

　　財務(wù)可持續性應首先體現在有足夠大的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現金流量，其次各處累計盈余資金不應出現負值。

　　項目財務(wù)生存能力的具體判斷：

　?。ㄒ唬碛凶銐虻慕?jīng)營(yíng)凈現金流量是財務(wù)可持續性的基本條件。

　?。ǘ└髂昀塾嬘噘Y金不出現負值是財務(wù)生存的必要條件。

　　財務(wù)計劃現金流量表是項目財務(wù)生存能力的基金報表。

　　第九節　非盈利性項目的財務(wù)分析

　　非盈利性項目財務(wù)分析的目的和要求

　　非盈利性項目是指不以盈利為目的，而是為社會(huì )公眾提供服務(wù)或產(chǎn)品的投資項目，包括公益事業(yè)項目、行政事業(yè)項目和某些基礎設施項目。

　　非盈利性項目經(jīng)濟上的顯著(zhù)特點(diǎn)是不收費或收取少量費用。

　　對于非經(jīng)營(yíng)性項目，財務(wù)分析可按下列要求進(jìn)行：

　　1、、對于沒(méi)有營(yíng)業(yè)收入的項目

　　不進(jìn)行盈虧平衡分析，主要考察項目財務(wù)生存能力。

　　對于債務(wù)資金的項目，還應結合借款償還要求進(jìn)行財務(wù)生存能力分析。

　　2、對于有營(yíng)業(yè)收入的項目

　　財務(wù)分析應根據收入抵補支出的程度，區別對待?！杖胙a償費用的順序為：

　?。ㄒ唬┭a償人工、材料等生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性費用；

　?。ǘ├U納流轉稅；

　?。ㄈ﹥斶€借款利息；

　?。ㄋ模┯嬏嵴叟f；

　?。ㄎ澹﹥斶€借款本金。

　　有營(yíng)業(yè)收入的非經(jīng)營(yíng)性項目可分為下列兩類(lèi)：

　　1、營(yíng)業(yè)收入在補償生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)耗費、繳納流轉稅、償還借款利息、計提折舊和償還借款本金后尚有盈余，表明項目在財務(wù)上有盈虧平衡和生存能力，其財務(wù)分析方法與一般項目相同。

　　2、對面一段時(shí)間內收入不足以補償全部成本費用，但通過(guò)在運行期內逐步提高價(jià)格（收費）水平，可實(shí)現其設定補償生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)耗費、繳納流轉稅、償還借款利息、計提折舊和償還借款本金的目標，并預期在中、長(cháng)期產(chǎn)生盈余的項目，可只進(jìn)行償債能力分析和財務(wù)生存能力分析。由于項目運營(yíng)期需要政府在一定時(shí)期內給予補貼，以維持運營(yíng)，因此應估算各年所需的政府補貼數額，并分析政府在一定時(shí)期內可能提供財政補貼的能力。