1、項目的投融資模式是指項目投資及融資所采取的基本方式，包括項目的（）。

　　A.投資組織形式

　　B.融資組織形式

　　C.融資結構

　　D.融資成本

　　E.融資風(fēng)險

　　答案：A.B.C

　　分析：項目的投融資模式是指項目投資及融資所采取的基本方式，包括項目的投資和融資組織形式、融資結構。

　　2、研究項目的融資方案，首先要研究擬定項目的（）。

　　A.投融資主體

　　B.投融資模式

　　C.資金來(lái)源渠道

　　D.融資成本

　　E.融資風(fēng)險

　　答案：A.B

　　分析：研究項目的融資方案，首先要研究擬定項目的投融資主體和項目的投融資模式。

　　3、重要項目的投資選址首先要考察項目所在地的（）。

　　A.投融資環(huán)境

　　B.法律環(huán)境

　　C.經(jīng)濟環(huán)境

　　D.投資政策

　　答案：A

　　分析：重要項目的投資選址首先要考察項目所在地的投融資環(huán)境。

　　4、投融資環(huán)境調查主要包括（）。

　　A.法律法規

　　B.經(jīng)濟環(huán)境

　　C.融資渠道

　　D.稅務(wù)條件

　　E.自然環(huán)境

　　答案：A.B.C、D

　　分析：投融資環(huán)境調查主要包括法律法規、經(jīng)濟環(huán)境、融資渠道、稅務(wù)條件和投資政策。E.自然環(huán)境屬于經(jīng)濟環(huán)境的范疇。

　　5、對經(jīng)濟環(huán)境的調查主要包括（）。

　　A.資本市場(chǎng)

　　B.證券市場(chǎng)

　　C.稅務(wù)體系

　　D.銀行體系

　　E.國家經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)政策

　　答案：A.B.C、D

　　分析：對經(jīng)濟環(huán)境的調查主要包括資本市場(chǎng)、銀行體系、證券市場(chǎng)、稅務(wù)體系等。

　　6、下列說(shuō)法正確的是（）。

　　A.政府資金，包括財政預算內及預算外的資金，可能是無(wú)償的

　　B.非銀行金融機構，包括信托投資公司、投資基金公司、風(fēng)險投資公司、保險公司、租賃公司

　　C.外國政府資金可能以貸款或贈款方式提供

　　D.直接融資是指從銀行及非銀行金融機構借貸的信貸資金

　　E.國內外企業(yè)、團體、個(gè)人的資金不屬于融資渠道

　　答案：A.B.C

　　分析：直接融資是指從資本市場(chǎng)上直接發(fā)行股票或債券取得資金，以及公司股東投入資金。間接融資是指從銀行及非銀行金融機構借貸的信貸資金。

　　國內外企業(yè)、團體、個(gè)人的資金是融資主渠道之一。

　　7、兩種基本的融資方式是按照形成項目的融資（）體系劃分的。

　　A.保險

　　B.信用

　　C.周轉

　　D.結構

　　答案：B

　　分析：按照形成項目的融資信用體系劃分，項目的融資分為兩種基本的融資方式：新設項目法人融資與既有項目法人融資。

　　8、新設項目法人融資又稱(chēng)（）。

　　A.項目融資

　　B.新設法人融資

　　C.法人融資

　　D.新設融資

　　答案：A

　　分析：新設項目法人融資又稱(chēng)項目融資。

　　9、關(guān)于有限追索項目融資，下列正確的說(shuō)法是（）。

　　A.項目發(fā)起人對項目借款負有限擔保責任

　　B.追索的有限性表現在時(shí)間及金額兩個(gè)方面

　　C.項目建設期內項目公司的股東提供擔保，建成后這種擔保會(huì )被房產(chǎn)抵押代替

　　D.金額方面的限制可能是股東只對事先約定金額的項目公司借款提供擔保，其余部分不提供擔保

　　E.股東也可以只是保證在項目投資建設及經(jīng)營(yíng)的最初一段時(shí)間內提供事先約定金額的追加資金支持

　　答案：A.B.D.E

　　分析：采取有限追索項目融資，項目的發(fā)起人或股本投資人只對項目的借款承擔有限的擔保責任，即項目公司的債權人只能對項目公司的股東或發(fā)起人追索有限的責任。追索的有限性表現在時(shí)間及金額兩個(gè)方面。時(shí)間方面的追索限制通常表現為：項目建設期內項目公司的股東提供擔保，而項目建成后，這種擔保則會(huì )解除，改為以項目公司的財產(chǎn)抵押。

　　10、屬于項目融資實(shí)施程序的是（）。

　　A.項目投資研究

　　B.初步投資決策

　　C.融資談判

　　D.項目最終決策

　　E.簽訂融資合同

　　答案：A.B.C.D

　　分析：項目融資通常需要按照七個(gè)階段實(shí)施：項目投資研究、初步投資決策、融資研究、融資談判、完善融資方案、項目最終決策、融資實(shí)施。

　　11、項目融資以（）為基礎。

　　A.投資研究

　　B.初步投資決策

　　C.融資談判

　　D.融資研究

　　答案：A

　　分析：項目融資以投資研究為基礎。

　　12、公司融資是以已經(jīng)存在的公司本身的（）對外進(jìn)行融資，取得資金用于投資與經(jīng)營(yíng)。

　　A.資產(chǎn)

　　B.收益

　　C.權益

　　D.資信

　　答案：D

　　分析：公司融資是以已經(jīng)存在的公司本身的資信對外進(jìn)行融資，取得資金用于投資與經(jīng)營(yíng)。

　　13、既有公司融資投資于項目有多種形式，主要的有：（）。

　　A.建立單一項目子公司

　　B.非子公司式投資

　　C.由多家公司以契約式合作結構投資

　　D.設立有限責任公司

　　E、設立股份有限公司

　　答案：A、B、C

　　分析：依照公司法設立的有限責任公司、股份有限公司是股權式合資結構。是一種權益投資方式，不是既有公司融資投資于項目的形式的劃分。

　　14、（）適用于實(shí)力強大的公司進(jìn)行相對較小規模項目的投資。

　　A.建立單一項目子公司

　　B.非子公司式投資

　　C.由多家公司以契約式合作結構投資

　　D.設立有限責任公司

　　答案：B

　　分析：非子公司式的投資適用于實(shí)力強大的公司進(jìn)行相對較小規模項目的投資。

　　15、下面對公司融資的說(shuō)法中正確的是（）。

　　A.由發(fā)起人公司出面籌集資金，投資于新項目

　　B.公司融資下，可以很容易地實(shí)現“無(wú)追索權”或“有限追索權”融資

　　C.既有公司融資投資于項目有多種形式，其中主要的有：建立單一項目子公司，非子公司式投資、由多家公司以契約式合作結構投資

　　D.公司作為投資者，要做出投資決策

　　E.公司不承擔債務(wù)償還責任

　　答案：A、C、D

　　分析：公司融資下，難于實(shí)現“無(wú)追索權”或“有限追索權”融資，項目的投資人需要承擔借款償還的完全責任。故B、E錯誤。

　　16、權益投資使投資人取得對項目或企業(yè)產(chǎn)權的（）。

　　A.經(jīng)營(yíng)權

　　B.所有權

　　C.收益權

　　D.控制權

　　E.破產(chǎn)權

　　答案：B、C、D

　　分析：權益投資取得對項目或企業(yè)產(chǎn)權的所有權、控制權、收益權。

　　17、投資人以資本金形式向項目或企業(yè)投人的資金稱(chēng)為（）。

　　A.注冊資金

　　B.資本公積

　　C.權益投資

　　D.企業(yè)留存利潤

　　答案：C

　　分析：投資人以資本金形式向項目或企業(yè)投入資金稱(chēng)為“權益投資”。注冊資金、資本公積、企業(yè)留存利潤是權益投資的形式。

　　18、現代主要的權益投資方式有（）。

　　A、股權式合資結構

　　B.資本公積形式

　　C、企業(yè)留存利潤形式

　　D.契約式合資結構

　　E.合伙制結構

　　答案：A、D、E

　　分析：資本公積、企業(yè)留存利潤是權益投資的形式，而非方式。

　　19、依照公司法設立的有限責任公司、股份有限公司是（）。

　　A.合伙制結構

　　B.契約式合資結構

　　C.股權式合資結構

　　D.以上都不對

　　答案：C

　　分析：依照公司法設立的有限責任公司、股份有限公司是股權式合資結構。

　　20、在（）這種投資結構下，按照法律規定設立的公司是一個(gè)獨立的法人，公司對其財產(chǎn)擁有產(chǎn)權，公司的股東依照股權比例來(lái)分配對于公司的控制權及收益。公司對其債務(wù)承擔償還的義務(wù)，公司的股東對于公司承擔的責任以注冊資金額為限。

　　A、股權式合資結構

　　B.有限責任公司

　　C、契約式合資結構

　　D.合伙制結構

　　答案：A

　　分析：B是A的一種。

　　21、有限責任公司的設立要有（）個(gè)股東，股份有限公司的設立要有（）個(gè)以上的發(fā)起人股東。

　　A.2－50，4

　　B.10－50，5

　　C、2－50，5

　　D.8－40，5

　　答案：C

　　分析：按照我國的《公司法》，主要的股權式合資企業(yè)分為有限責任公司和股份有限公司。有限責任公司的設立要有2個(gè)以上50個(gè)以下的股東，股份有限公司的設立要有5個(gè)以上的發(fā)起人股東。

　　22、下列（）行業(yè)適用于契約式合資結構。

　　A.天然氣勘探開(kāi)發(fā)

　　B.礦產(chǎn)開(kāi)采

　　C.初級原材料加工

　　D.玩具制造

　　E.旅游業(yè)

　　答案：A、B、C

　　分析：契約式合資結構在石油天然氣勘探、開(kāi)發(fā)、礦產(chǎn)開(kāi)采、初級原材料加工行業(yè)使用較多。

　　23、下面對合伙制結構的敘述中正確的是（）。

　　A.合伙制結構分一般合伙制和特殊合伙制

　　B.一般合伙制下，每一個(gè)合伙人對合伙制結構的債務(wù)及其他經(jīng)濟責任和民事責任均承擔無(wú)限連帶經(jīng)濟責任

　　C、一般合伙人對合伙機構承擔有限連帶責任

　　D.一般合伙制適用于一些大型項目

　　答案：B

　　分析：合伙制結構有兩種基本形式：一般合伙制和有限合伙制。一般合伙人對于合伙機構承擔無(wú)限連帶責任，有限合伙人只承擔有限責任。一般合伙制通常只適用于一些小型項目。

　　24、（）是項目前期研究的核心內容。

　　A.投資產(chǎn)權結構

　　B.投資方案

　　C、融資方案

　　D.融資談判

　　答案：A

　　分析：投資產(chǎn)權結構是項目前期研究的核心內容。

　　25、基礎設施項目融資的特殊方式為下列（）。

　　A.政府直接投資并管理

　　B.由政府控制的國有企業(yè)投資運營(yíng)

　　C.BOTD.PPP

　　E.TOT

　　答案：C、D、E

　　分析：A、B屬于傳統的投資方式，C、D、E屬于典型的基礎設施特許經(jīng)營(yíng)方式。

　　26、（　?。┦侵斧@得特許經(jīng)營(yíng)的投資人，在特許經(jīng)營(yíng)期內，投資建造、運營(yíng)所特許的基礎設施，從中獲得收益，在經(jīng)營(yíng)期末，無(wú)償地將設施移交給政府。

　　A、BOT

　　B.PPP

　　C.TOT

　　D.MOP

　　答案：A

　　分析：BOT（BuildOperateTransfer）是指獲得特許經(jīng)營(yíng)的投資人，在特許經(jīng)營(yíng)期內，投資建造、運營(yíng)所特許的基礎設施，從中獲得收益，在經(jīng)營(yíng)期末，無(wú)償地將設施移交給政府。

　　27、政府與民間投資人合作投資基礎設施是（）。

　　A、BOT

　　B.PPP

　　C.TOT

　　D.MOP

　　答案：B

　　分析：PPP（PublicPrivatePartnership）是指政府與民間投資人合作投資基礎設施。

　　28、（　?。┓绞娇梢苑e極盤(pán)活資產(chǎn)，只涉及經(jīng)營(yíng)權或收益轉讓?zhuān)淮嬖诋a(chǎn)權、股權問(wèn)題，可以為已經(jīng)建成項目引進(jìn)新的管理，為擬建的其他項目籌集資金。

　　A、BOT

　　B.PPP

　　C.TOT

　　D.MOP

　　答案：C

　　分析：TOT方式可以積極盤(pán)活資產(chǎn)，只涉及經(jīng)營(yíng)權或收益轉讓?zhuān)淮嬖诋a(chǎn)權、股權問(wèn)題，可以為已經(jīng)建成項目引進(jìn)新的管理，為擬建的其他項目籌集資金。

　　29、現代公司的資金來(lái)源構成分為兩大部分（）。

　　A.注冊資金

　　B.股東權益資金

　　C、負債

　　D.權益投資

　　E.貸款

　　答案：B、C

　　分析：現代公司的資金來(lái)源構成分為兩大部分：股東權益資金及負債。

　　投資人以資本金形式向項目或企業(yè)投入資金稱(chēng)為“權益投資”。

　　通常，企業(yè)的權益投資以“注冊資金”形式投入。注冊資金是指企業(yè)投資人對企業(yè)出資金額的責任限度。

　　貸款是負債的一種。

　　30、（）是指由項目的發(fā)起人、股權投資人（以下稱(chēng)投資者）以獲得項目財產(chǎn)權和控制權的方式投入的資金。

　　A.注冊資金

　　B.資本公積

　　C、企業(yè)留存利潤

　　D.項目資本金

　　答案：D

　　分析：項目資本金是指由項目的發(fā)起人、股權投資人（以下稱(chēng)投資者）以獲得項目財產(chǎn)權和控制權的方式投入的資金。而注冊資金、資本公積、企業(yè)留存利潤是投資人對企業(yè)投入資本金的具體形式。

　　31、（）不實(shí)行資本金制度。

　　A.國有單位和集體投資項目

　　B.個(gè)體企業(yè)和私營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)性投資項目

　　C、公益性投資項目

　　D.固定資產(chǎn)投資項目

　　答案：C

　　分析：國家對于固定資產(chǎn)投資實(shí)行資本金制度。個(gè)體和私營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)性投資項目參照執行。公益性投資項目不實(shí)行資本金制度。

　　32、郵電行業(yè)項目資本金占項目總投資的比例（）。

　　A.35%及以上

　　B.25%及以上

　　C.20%及以上

　　D.15%及以上

　　答案：B

　　33、有關(guān)外商投資企業(yè)的法規中錯誤的是（）。

　　A.投資總額300萬(wàn)美元以下，注冊資金占總投資的最低比例為80%

　　B.300～1000萬(wàn)美元投資總額，其中投資總額400萬(wàn)美元以下的，注冊資金不低于200萬(wàn)美元

　　C.3000萬(wàn)美元以上的投資總額，注冊資金不小于1000萬(wàn)美元

　　D.從事零售業(yè)務(wù)的中外合營(yíng)企業(yè)，注冊資金在中西部地區不低于3000萬(wàn)

　　E.外商投資舉辦投資公司，注冊資金不低于3000萬(wàn)美元

　　答案：A、B、C

　　34、公司融資項目資本金來(lái)源于公司的（）。

　　A.企業(yè)現有現金

　　B.自有資金

　　C.企業(yè)資產(chǎn)變現

　　D.企業(yè)增資擴股

　　答案：B

　　分析：采取傳統的公司融資方式進(jìn)行項目的融資，項目資本金來(lái)自于公司的自有資金。A、C、D屬于自有資金的一部分。

　　35、一家公司用于一個(gè)投資項目的自有資金來(lái)自于下列（）。

　　A.企業(yè)現有的現金

　　B.未來(lái)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中獲得的可用于項目的資金

　　C.企業(yè)資產(chǎn)變現

　　D.企業(yè)增資擴股E.以上都不對

　　答案：A、B、C、D

　　分析：采取傳統的公司融資方式進(jìn)行項目的融資，項目資本金來(lái)自于公司的自有資金：企業(yè)現有的現金、未來(lái)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中獲得的可用于項目的資金、企業(yè)資產(chǎn)變現和企業(yè)增資擴股。

　　36、與經(jīng)營(yíng)凈收益有關(guān)的因素是（）。

　　A.凈利潤

　　B.折舊

　　C.流動(dòng)資金占用的增加

　　D.財務(wù)費用

　　E.無(wú)形及其他資產(chǎn)攤銷(xiāo)

　　答案：A、B、D、E

　　分析：經(jīng)營(yíng)凈收益=凈利潤+折舊+無(wú)形及其他資產(chǎn)攤銷(xiāo)+財務(wù)費用

　　37、與經(jīng)營(yíng)凈現金流量有關(guān)的因素是（）。

　　A.經(jīng)營(yíng)凈收益

　　B.凈利潤

　　C.折舊

　　D.財務(wù)費用

　　答案：A

　　分析：經(jīng)營(yíng)凈現金流量=經(jīng)營(yíng)凈收益-流動(dòng)資金占用的增加

　　經(jīng)營(yíng)凈收益=凈利潤+折舊+無(wú)形及其他資產(chǎn)攤銷(xiāo)+財務(wù)費用

　　B、C、D是經(jīng)營(yíng)凈收益的組成部分之一。

　　38、在未來(lái)的項目建設期間，企業(yè)的收支情況如下：凈利潤=100萬(wàn)元，折舊=100萬(wàn)元，無(wú)形及其他資產(chǎn)攤銷(xiāo)=100萬(wàn)元，財務(wù)費用=100萬(wàn)元，流動(dòng)資金占用的增加=100萬(wàn)元，利潤分紅=100萬(wàn)元，利潤中需要留作企業(yè)盈余公積金和公益金的部分=100萬(wàn)元，則經(jīng)營(yíng)凈現金流量為（）萬(wàn)元。

　　A.0

　　B.100

　　C.200

　　D.300

　　答案：D

　　分析：經(jīng)營(yíng)凈現金流量=凈利潤+折舊+無(wú)形及其他資產(chǎn)攤銷(xiāo)+財務(wù)費用-流動(dòng)資金占用的增加

　　39、在未來(lái)的項目建設期間，企業(yè)的收支情況如下：凈利潤=100萬(wàn)元，折舊=100萬(wàn)元，無(wú)形及其他資產(chǎn)攤銷(xiāo)=100萬(wàn)元，財務(wù)費用=100萬(wàn)元，流動(dòng)資金占用的增加=100萬(wàn)元，利潤分紅=100萬(wàn)元，利潤中需要留作企業(yè)盈余公積金和公益金的部分=100萬(wàn)元，則經(jīng)營(yíng)凈收益為（）萬(wàn)元。

　　A.100

　　B.200

　　C.300

　　D.400

　　答案：D

　　分析：經(jīng)營(yíng)凈收益=凈利潤+折舊+無(wú)形及其他資產(chǎn)攤銷(xiāo)+財務(wù)費用

　　40、在未來(lái)的項目建設期間，企業(yè)的收支情況如下：凈利潤=100萬(wàn)元，折舊=100萬(wàn)元，無(wú)形及其他資產(chǎn)攤銷(xiāo)=100萬(wàn)元，財務(wù)費用=100萬(wàn)元，流動(dòng)資金占用的增加=100萬(wàn)元，利潤分紅=100萬(wàn)元，利潤中需要留作企業(yè)盈余公積金和公益金的部分=100萬(wàn)元，則可以用于再投資及償還債務(wù)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)凈現金為（）萬(wàn)元。

　　A.0

　　B.100

　　C.200

　　D.300

　　答案：A

　　分析：可以用于再投資及償還債務(wù)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)凈現金=凈利潤+折舊+無(wú)形及其他資產(chǎn)攤－流動(dòng)資金占用的增加－利潤分紅－利潤中需要留作企業(yè)盈余公積金和公益金的部分

　　41、企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)凈現金流量中，（）部分將不能用于固定資產(chǎn)投資。

　　A.財務(wù)費用

　　B.流動(dòng)資金占用的增加

　　C.折舊

　　D.無(wú)形及其他資產(chǎn)攤銷(xiāo)

　　E、凈利潤

　　答案：A、B

　　分析：企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)凈現金流量中，財務(wù)費用及流動(dòng)資金占用的增加部分將不能用于固定資產(chǎn)投資，折舊、無(wú)形及其他資產(chǎn)攤銷(xiāo)通常認為可以用于再投資或償還債務(wù)，凈利潤中有一部分可能需要用于分紅或用作盈余公積金和公益金留存，其余部分可以用于再投資或償還債務(wù)。

　　42、企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)凈現金流量中，財務(wù)費用及流動(dòng)資金占用的增加部分將不能用于固定資產(chǎn)投資，（）通常認為可以用于再投資或償還債務(wù)。

　　A.經(jīng)營(yíng)凈收益

　　B.折舊

　　C.無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)

　　D.其他資產(chǎn)攤銷(xiāo)

　　E、分紅

　　答案：B、C、D

　　分析：企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)凈現金流量中，財務(wù)費用及流動(dòng)資金占用的增加部分將不能用于固定資產(chǎn)投資，折舊、無(wú)形及其他資產(chǎn)攤銷(xiāo)通常認為可以用于再投資或償還債務(wù)，凈利潤中有一部分可能需要用于分紅或用作盈余公積金和公益金留存，其余部分可以用于再投資或償還債務(wù)。

　　43、企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)凈現金流量中，凈利潤中有一部分可能需要用于（），其余部分可以用于再投資或償還債務(wù)。

　　A.財務(wù)費用

　　B.無(wú)形及其他資產(chǎn)攤銷(xiāo)

　　C.分紅

　　D.盈余公積金

　　E、公益金

　　答案：C、D、E

　　分析：企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)凈現金流量中，財務(wù)費用及流動(dòng)資金占用的增加部分將不能用于固定資產(chǎn)投資，折舊、無(wú)形及其他資產(chǎn)攤銷(xiāo)通常認為可以用于再投資或償還債務(wù)，凈利潤中有一部分可能需要用于分紅或用作盈余公積金和公益金留存，其余部分可以用于再投資或償還債務(wù)。

　　44、企業(yè)資產(chǎn)變現通常包括（）。

　　A.短期投資

　　B.長(cháng)期投資

　　C.固定資產(chǎn)

　　D.無(wú)形資產(chǎn)

　　E.流動(dòng)資產(chǎn)

　　答案：A、B、C、D

　　分析：流動(dòng)資產(chǎn)中的應收賬款、其他應收款等應收款項降低，可以增加企業(yè)可以使用的現金，存貨降低有同樣的作用，這類(lèi)流動(dòng)資產(chǎn)的變現通常在上面的企業(yè)未來(lái)流動(dòng)資金占用的增加中綜合估算。如果沒(méi)有在未來(lái)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)凈現金預測中估算，也可以在資產(chǎn)變現中估算。

　　45、企業(yè)資產(chǎn)變現可以采取的方式（）。

　　A.單項資產(chǎn)變現

　　B.股權轉讓變現

　　C.經(jīng)營(yíng)權變現

　　D.證券資產(chǎn)變現

　　E.控制權變現

　　答案：A、B、C、D

　　分析：企業(yè)資產(chǎn)變現可以采取的方式：?jiǎn)雾椯Y產(chǎn)變現、資產(chǎn)組合變現、股權轉讓變現、經(jīng)營(yíng)權變現、對外長(cháng)期投資變現和證券資產(chǎn)變現等。

　　46、企業(yè)可以通過(guò)原有股東增資以及吸收新股東增資擴股，包括（）的增資擴股。

　　A.國家股

　　B.企業(yè)法人股

　　C.個(gè)人股

　　D.外資股

　　E.聯(lián)合股

　　答案：A、B、C、D

　　分析：企業(yè)可以通過(guò)原有股東增資以及吸收新股東增資擴股，包括國家股、企業(yè)法人股、個(gè)人股和外資股的增資擴股。

　　47、準資本金包括（）。

　　A.資本公積

　　B.注冊資金C.優(yōu)先股

　　D.可轉換債

　　E.股東借款

　　答案：C、D、E

　　分析：企業(yè)法人的資本金通常以注冊資金的方式投入。有限責任公司及股份公司的注冊資金由企業(yè)的股東按股權比例認繳，合作制公司的注冊資金由合作投資方按預先約定金額投入。股東投入企業(yè)的資金超過(guò)注冊資金的部分，通常以資本公積的形式記賬。有些情況下投資者還可以以準資本金方式投入資金，包括：優(yōu)先股、可轉換債、股東借款等。

　　48、新組建公司項目資本金來(lái)源主要有（）。

　　A.各級政府財政預算內資金、預算外資金及各種專(zhuān)項建設基金

　　B.國家授權投資機構提供的資金

　　C.國內外企業(yè)、事業(yè)單位入股的資金

　　D.社會(huì )個(gè)人入股的資金

　　E.項目法人私募籌集的資金

　　答案：A、B、C、D

　　分析：新組建公司項目資本金來(lái)源主要有：

　　各級政府財政預算內資金、預算外資金及各種專(zhuān)項建設基金；

　　國家授權投資機構提供的資金；

　　國內外企業(yè)、事業(yè)單位入股的資金；

　　社會(huì )個(gè)人入股的資金；

　　項目法人通過(guò)發(fā)行股票從證券市場(chǎng)上籌集的資金。

　　49、對優(yōu)先股的說(shuō)法不正確的是（）。

　　A.優(yōu)先股是一種介于股本資金與負債之間的融資方式

　　B.優(yōu)先股股東不參與公司的經(jīng)營(yíng)管理，沒(méi)有公司的控制權

　　C.發(fā)行優(yōu)先股通常不需要還本，但要支付固定股息，固定股息通常低于銀行的貸款利息

　　D.對于一般股股東來(lái)說(shuō)，優(yōu)先股是一種負債

　　答案：C

　　分析：發(fā)行優(yōu)先股通常不需要還本，但要支付固定股息，固定的股息通常大大高于銀行的貸款利息。

　　50、不屬于負債融資的資金來(lái)源有（）。

　　A.銀行貸款B.出口信貸C.發(fā)行股票D.融資租賃

　　答案：C

　　分析：負債融資的資金來(lái)源主要有：

　　商業(yè)銀行貸款；政策性銀行貸款；出口信貸；外國政府貸款；國際金融機構貸款；銀團貸款；發(fā)行債券；發(fā)行可轉換債；融資租賃。而C、發(fā)行股票是從資本市場(chǎng)上募集股本資金。

　　51、以下貸款期限屬于中期貸款的為（）。

　　A.3個(gè)月

　　B.1年

　　C、1.5年

　　D.2年

　　E.4年

　　答案：C、D

　　分析：貸款期限在1年以?xún)鹊臑槎唐谫J款（A、B），超過(guò)1年至3年的為中期貸款，3年以上期限的為長(cháng)期貸款（E）。

　　52、我國的政策性銀行有（）。；

　　A.國家開(kāi)發(fā)銀行

　　B.進(jìn)出口銀行

　　C.農業(yè)發(fā)展銀行

　　D.中央銀行

　　E.工商銀行

　　答案：A、B、C

　　分析：我國的政策性銀行有：國家開(kāi)發(fā)銀行、進(jìn)出口銀行、農業(yè)發(fā)展銀行。

　　53、下列說(shuō)法錯誤的是（）。

　　A.政策性銀行貸款利率通常比商業(yè)銀行貸款低

　　B.國家開(kāi)發(fā)銀行主要提供基礎設施建設及重要生產(chǎn)性建設項目的長(cháng)期貸款，一般貸款期限較長(cháng)

　　C.進(jìn)出口銀行主要為產(chǎn)品出口提供貸款支持，進(jìn)出口銀行提供的出口信貸通常利率高于一般的商業(yè)貸款利率

　　D.農業(yè)發(fā)展銀行貸款利率通常較低

　　E.政策性銀行貸款由國家銀行提供

　　答案：C、E

　　分析：C、進(jìn)出口銀行提供的出口信貸通常利率低于一般的商業(yè)貸款利率。E、國家政策性銀行可以提供政策性銀行貸款。

　　54、出口信貸通常只能提供設備價(jià)款（）的貸款。

　　A.15%B.75%C.100%D.85%

　　答案：D

　　分析：出口信貸通常不能對設備價(jià)款全額貸款，通常只能提供設備價(jià)款85%的貸款，其余的15%價(jià)款需要由進(jìn)口商以現金支付。

　　55、對外國政府貸款的說(shuō)法中不正確的是（）。

　　A.外國政府貸款常與出口信貸混合使用

　　B.外國政府貸款利率低，期限長(cháng)，有時(shí)還伴有部分贈款

　　C、使用外國政府貸款要支付少量管理費

　　D.外國政府貸款可用于購置任何國家或地區的設備或原料

　　答案：D

　　分析：外國政府貸款通常有限制性條件，限制貸款必須用于采購貸款國的設備。

　　56、提供項目貸款的主要國際金融機構有（）。

　　A.世界銀行

　　B.亞洲金融公司

　　C.歐洲復興銀行

　　D.美洲開(kāi)發(fā)銀行

　　E.亞洲開(kāi)發(fā)銀行

　　答案：A、D、E

　　分析：除A、D、E外還有國際金融公司、歐洲復興與開(kāi)發(fā)銀行。

　　57、主要的國外發(fā)債市場(chǎng)有（）。

　　A.日本

　　B.歐洲

　　C.加拿大

　　D.英國

　　E.美國

　　答案：A、B、E

　　分析：主要的國外發(fā)債市場(chǎng)有：美國、日本、歐洲。

　　58、對發(fā)行債券的說(shuō)法中不正確的是（）。

　　A.企業(yè)債券融資是一種直接融資

　　B.發(fā)行債券的企業(yè)必須實(shí)力很強，資信良好，或有很強的第三方擔保

　　C.發(fā)行債券通常需要取得債券資信等級的評級，債券評級等級較高的，可以以較低的利率發(fā)行

　　D.債券只能在公開(kāi)的資本市場(chǎng)上公開(kāi)發(fā)行

　　答案：D

　　分析：債券發(fā)行與股票發(fā)行相似，可以在公開(kāi)的資本市場(chǎng)上公開(kāi)發(fā)行，也可以以私募方式發(fā)行。故D錯誤。

　　59、融資租賃不可稱(chēng)為（）。

　　A.經(jīng)營(yíng)性租賃

　　B.金融租賃

　　C、財務(wù)租賃

　　D.以上都不對

　　答案：A

　　分析：融資租賃有別于經(jīng)營(yíng)性租賃。融資租賃又稱(chēng)為金融租賃、財務(wù)租賃。

　　■商業(yè)性的擔保人主要有（）。

　　A.專(zhuān)業(yè)的擔保公司

　　B.銀行C.非銀行金融機構

　　D.保險公司

　　E.控股母公司

　　答案：A、B、C、D

　　分析：商業(yè)性的擔保人主要有：專(zhuān)業(yè)的擔保公司、銀行、非銀行金融機構、保險公司。E.控股母公司可作為擔保人，但不是商業(yè)性的。

　　■關(guān)于擔保說(shuō)法正確的是（）。

　　A.連帶責任保證的債務(wù)人在借款主合同規定的債務(wù)履行期屆滿(mǎn)沒(méi)有履行債務(wù)的，債權人可以要求債務(wù)人履行債務(wù)

　　B.企業(yè)法人的分支機構、職能部門(mén)不得為保證人。

　　C.可能提供第三方保證的擔保人主要有：項目的發(fā)起人、股東、與項目實(shí)施有利害關(guān)系的第三方、商業(yè)性的擔保人。

　　D.保險公司的擔?？梢允侵苯拥膶J款的保險

　　E.不允許多家企業(yè)之間循環(huán)擔保

　　答案：A、B、C、D

　　分析：允許多家企業(yè)之間循環(huán)擔保。企業(yè)之間互保，對于提供貸款的金融機構，除了需要考察借款企業(yè)風(fēng)險之外，還需要總體考察互保企業(yè)的風(fēng)險。

　　■關(guān)于財產(chǎn)抵押與質(zhì)押說(shuō)法錯誤的是（）。

　　A.質(zhì)押是指債務(wù)人或者第三人不轉移對抵押物的占有，將該抵押物財產(chǎn)作為債權的擔保。

　　B.可以抵押的財產(chǎn)有：抵押人所有和依法有權處分的國有的土地使用權；抵押人依法承包并經(jīng)發(fā)包方同意抵押的荒地的土地使用權以及公路收費權等

　　C.抵押率是指抵押貸款的本金與抵押物價(jià)值之間的比值。

　　D.財產(chǎn)抵押或質(zhì)押需要發(fā)生一些附加費用

　　E、財產(chǎn)抵押通常需要對抵押物進(jìn)行資產(chǎn)評估，以確定抵押物的抵押價(jià)值

　　答案：A、B

　　分析：抵押是指債務(wù)人或者第三人不轉移對抵押物的占有，將該抵押物財產(chǎn)作為債權的擔保。故A錯誤。公路收費權不能抵押，只能質(zhì)押。故B錯誤。

　　■項目合同保證主要有以下（）。

　　A.項目建設工程總承包合同

　　B.項目產(chǎn)品的長(cháng)期銷(xiāo)售和服務(wù)合同

　　C.項目主要原材料的長(cháng)期供給合同

　　D.項目經(jīng)營(yíng)管理合同

　　E.項目資金轉讓借貸合同

　　答案：A、B、C、D

　　分析：項目合同保證這類(lèi)合同主要由以下幾種：項目建設工程總承包合同、項目產(chǎn)品的長(cháng)期銷(xiāo)售和服務(wù)合同、項目主要原材料的長(cháng)期供給合同、項目經(jīng)營(yíng)管理合同、項目技術(shù)轉讓及技術(shù)服務(wù)合同。

　　■下列說(shuō)法錯誤的是（）。

　　A.股東擔保、承諾都可作為融資信用保證方式

　　B.施工方不可以作為融資信用保證方式

　　C.第三方保證是由借款人與貸款人之外的第三人以其資產(chǎn)對借款人的還款提供保證

　　D.政府保證是政府對項目投資運營(yíng)的承諾保證、稅收及其他優(yōu)惠承諾等

　　E.與項目實(shí)施有利害關(guān)系的第三方不能作為第三方保證擔保人

　　答案：B、C、E

　　分析：A正確，參見(jiàn)P141、142.B、E錯誤，參見(jiàn)P142.C錯誤，參見(jiàn)P141三、第三方保證。D正確，參見(jiàn)P140.

　　■建設期利息的計算通常按照當年借入的貸款按（）計息，以前年度的貸款計（）息

　　A.全年，半年

　　B.半年，全年

　　C.全年，全年

　　D.都不對

　　答案：B

　　分析：建設期利息的計算通常按照當年借入的貸款按半年計息，以前年度的借款計全年息。

　　關(guān)于項目的資金籌措計劃方案說(shuō)法正確的是（）。

　　A.項目融資研究的成果最終歸結為編制一套完整的資金籌措方案。這一方案應當以分年投資計劃為基礎。

　　B.項目的投資計劃涵蓋范圍是項目的建設期及建成后的投產(chǎn)試運行。

　　C.新組建公司的項目，資金籌措計劃通常應當先安排使用資本金，后安排使用負債融資。

　　D.投資計劃與資金籌措表是投資估算、融資方案兩部份的銜接處，用于平衡投資使用及資金籌措計劃。

　　E.資金使用還需要考慮債務(wù)融資的財務(wù)費用（建設期利息及籌資費用）。

　　答案：A、C、D、E

　　分析：項目的投資計劃應涵蓋項目的建設期及建成后的投產(chǎn)試運行和正式的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。

　　■關(guān)于項目的資金結構說(shuō)法正確的是（）。

　　A.項目的資金結構是指項目籌集資金中股本資金、債務(wù)資金的形式、各種資金的占比、資金的來(lái)源。

　　B.項目的資金結構包括項目資本金與負債融資比例、資本金結構、債務(wù)資金結構。

　　C.項目的資金結構是指無(wú)償資金、有償股本、準股本、負債融資分別占總資金需求的比例

　　D.項目的資金結構是指政府股本、商業(yè)投資股本占比，國內股本、國外股本占比

　　E.項目的資金結構是指短期信用、中期借貸、長(cháng)期借貸占比，內外資借貸占比

　　答案：A、B

　　分析：C、D、E分別是總資金結構、資本金結構、負債結構的內容。

　　■影響資金結構的合理性和優(yōu)化的因素有（）。

　　A.公平性

　　B.風(fēng)險性

　　C.資金成本

　　D.資金周轉

　　E.市場(chǎng)利率

　　答案：A、B、C

　　分析：資金結構的合理性和優(yōu)化由公平性、風(fēng)險性、資金成本等多方因素決定。

　　■總資金結構包括（）。

　　A.無(wú)償資金占總資金需求的比例

　　B.有償股本占總資金需求的比例

　　C.無(wú)償股本占總資金需求的比例

　　D.準股本占總資金需求的比例

　　E.負債融資占總資金需求的比例

　　答案：A、B、D、E

　　分析：總資金結構：無(wú)償資金、有償股本、準股本、負債融資分別占總資金需求的比例

　　■資本金結構包括（）。

　　A.政府股本占比

　　B.商業(yè)投資股本占比

　　C.國內股本占比

　　D.國外股本占比E.私人股本占比

　　答案：A、B

　　分析：資本金結構：政府股本、商業(yè)投資股本占比，國內股本、國外股本占比。

　　■負債結構包括（）。

　　A.短期信用占比

　　B.中期借貸占比

　　C.長(cháng)期借貸占比

　　D.內外資借貸占比

　　E.以上都不對

　　答案：A、B、C、D

　　分析：負債結構：短期信用、中期借貸、長(cháng)期借貸占比，內外資借貸占比。

　　■對項目資本結構的說(shuō)法中不正確的是（）。

　　A.項目的資本結構是項目的資本金與負債融資的比例

　　B.從投資者的角度考慮，項目融資的資金結構追求以較低的資本金投資爭取較多的負債融資，同時(shí)要爭取盡可能低的對股東的追索

　　C、資本金比例越高，貸款的風(fēng)險越低，貸款的利率可以越高，反之貸款利率越低

　　D.從經(jīng)濟效率的角度出發(fā)，較低的籌資成本可以得到較高的經(jīng)濟效益

　　答案：C

　　分析：資本金比例越高，貸款的風(fēng)險越低，貸款的利率可以越低，反之貸款利率越高，當資本金比例降低到銀行不能接受的水平時(shí)，銀行將會(huì )拒絕貸款。故C錯誤。

　　■資本金比例結構屬于（）。

　　A.資本金結構B.投資產(chǎn)權結構C.債務(wù)資金結構

　　D.以上都不對

　　答案：A

　　分析：資本金結構包含兩方面內容：投資產(chǎn)權結構和資本金比例結構。

　　■合理的債務(wù)資金結構需要（）。

　　A.考慮融資成本

　　B.合理設計融資方式

　　C.合理設計償還順序

　　D.合理設計資本金結構

　　E.合理設計總資金結構

　　答案：A、B、C

　　分析：合理的債務(wù)資金結構需要考慮融資成本、融資風(fēng)險，合理設計融資方式、幣種、期限、償還順序及保證方式。D.資本金結構，E.總資金結構與債務(wù)資金結構無(wú)關(guān)，參見(jiàn)P150.

　　■在項目負債結構中，關(guān)于長(cháng)短期負債借款說(shuō)法錯誤的是（）。

　　A.短期借款利率高于長(cháng)期借款

　　B.如果過(guò)多采用短期融資，會(huì )使項目公司的財務(wù)流動(dòng)性不足，項目的財務(wù)穩定性下降

　　C.大型基礎設施工程負債融資應當以長(cháng)期融資為主

　　D.適當安排一些短期融資可以降低總的融資成本

　　答案：A

　　分析：短期借款利率低于長(cháng)期借款，適當安排一些短期融資可以降低總的融資成本。

　　■對于外匯幣種的說(shuō)法不正確的是（）。

　　A.外匯貸款的借款幣種與還款幣種必須相同

　　B.為了降低還款成本，選擇幣值較為軟弱的幣種作為還款幣種

　　C.幣值軟弱的外匯貸款利率通常較高

　　D.若條件許可，項目使用外匯貸款需要仔細選擇外匯幣種

　　答案：A

　　分析：外匯貸款的借款幣種與還款幣種有時(shí)是可以不同的。

　　■對于償債順序安排中錯誤的說(shuō)法是（）。

　　A.在多種債務(wù)中，對于借款人來(lái)說(shuō)，在時(shí)間上應當先償還利率較高的債務(wù)，后償還利率低的

　　B.由于有匯率風(fēng)險，通常應當先償還軟貨幣債務(wù)，再償還硬貨幣的債務(wù)

　　C.受償優(yōu)先順序通常由借款人項目財產(chǎn)的抵押及公司賬戶(hù)的監管安排所限定

　　D.可以讓所有債權人享受相同的受償順序

　　答案：B

　　分析：由于有匯率風(fēng)險，通常應當先償還硬貨幣的債務(wù)，后償還軟貨幣的債務(wù)。

　　■項目的融資風(fēng)險分析主要包括：（）。

　　A.出資能力、出資吸引力

　　B.再融資能力

　　C.融資預算的松緊程度

　　D.利率及匯率風(fēng)險

　　E.融資成本

　　答案：A、B、C、D

　　分析：合理的債務(wù)資金結構需要考慮融資成本、融資風(fēng)險，合理設計融資方式、幣種、期限、償還順序及保證方式。

　　項目的融資風(fēng)險分析主要包括：出資能力、出資吸引力、再融資能力、融資預算的松緊程度、利率及匯率風(fēng)險。

　　■下列利率與項目資金成本之間的關(guān)系正確的是（）。

　　A.采取浮動(dòng)利率貸款，未來(lái)利率升高，項目的資金成本將隨之上升

　　B.采取浮動(dòng)利率貸款，未來(lái)利率升高，項目資金成本隨之下降

　　C.采取固定利率貸款，未來(lái)市場(chǎng)利率降低，項目的資金成本隨之降低

　　D.浮動(dòng)貸款利率的變動(dòng)最終不會(huì )影響項目資金成本

　　答案：A

　　分析：項目的融資中，未來(lái)市場(chǎng)利率的變動(dòng)會(huì )引起項目資金成本的不確定性。采取浮動(dòng)利率貸款，貸款的利率隨市場(chǎng)利率變動(dòng)，如果未來(lái)利率升高，項目的資金成本將隨之上升。反之，未來(lái)利率下降，項目的資金成本隨之下降。采取固定利率貸款，貸款利率不隨市場(chǎng)利率變動(dòng)，未來(lái)市場(chǎng)利率的變化不會(huì )影響項目的資金成本。如果未來(lái)利率下降，項目的資金成本不能相應下降，相對資金成本將變高。同時(shí)固定利率通常要高于簽訂貸款合同當時(shí)的浮動(dòng)利率。事實(shí)上，無(wú)論采取浮動(dòng)利率還是固定利率都會(huì )存在利率風(fēng)險。采取何種利率，應當從更有利于降低項目的總體風(fēng)險考慮。

　　■下列與資金成本無(wú)關(guān)的因素是（）。

　　A、資金占用成本B.紅利C.律師費D.借款本金

　　答案：D

　　分析：資金成本=資金占用成本+籌資費用，B.紅利屬于資金占用成本，C.律師費屬于籌資費用。

　　■下列與籌資費用屬于從屬關(guān)系的是（）。

　　A.借款利息

　　B.股息

　　C.律師費

　　D.公證費

　　E.擔保費

　　答案：C、D、E

　　分析：A、B屬于資金占用成本。

　　■籌資成本利率通常采用（）表示。

　　A.月利率

　　B.年利率

　　C.名義利率

　　D.有效利率

　　答案：B

　　分析：籌資成本利率通常采用年利率表示。

　　■若按季結息的有效利率為4.06%，則其名義利率為（）。

　　A.3.06%

　　B.3.96%

　　C.4%

　　D.5.06%

　　答案：C

　　■與優(yōu)先股資金成本無(wú)關(guān)的因素是（）。

　　A.優(yōu)先股股息

　　B.優(yōu)先股發(fā)行價(jià)格

　　C.發(fā)行成本

　　D.發(fā)行時(shí)間

　　答案：

　　D

　　分析：優(yōu)先股資金成本＝優(yōu)先股股息/（優(yōu)先股發(fā)行價(jià)格－行成本

　　■項目的總體資金成本用（）來(lái)表示。

　　A.優(yōu)先股資金成本

　　B.普通股資金成本

　　C.加權平均資金成本

　　D.將以上三者綜合起來(lái)表示

　　答案：C

　　分析：項目的總體資金成本可以用加權平均資金成本表示，將項目各種融資的資金成以該融資額占總融資額的比例為權數加權平均，得到項目的加權平均資金成本。