第六章國民經(jīng)濟評價(jià)方法

　　第一節國民經(jīng)濟費用與效益的識別方法

　　一、國民經(jīng)濟費用與效益的識別

　?。ㄒ唬┗驹瓌t是：

　　1、凡投資項目對國民經(jīng)濟發(fā)展所作的貢獻，均計為投資項目的國民經(jīng)濟效益；

　　2、凡國民經(jīng)濟為投資項目付出的代價(jià)，均計為投資項目的國民經(jīng)濟費用。

　　3、在考察投資項目的國民經(jīng)濟效益與費用時(shí)，應遵循國民經(jīng)濟效益和費用計算范圍相對應的原則。

　　國民經(jīng)濟費用和效益可分為直接國民經(jīng)濟費用與直接國民經(jīng)濟效益以及間接國民經(jīng)濟費用與間接國民經(jīng)濟效益。

　?。ǘ┲苯有б媾c直接費用

　　1.直接效益：由項目產(chǎn)出物產(chǎn)生并在項目計算范圍內的經(jīng)濟效益，一般表現為項目為社會(huì )生產(chǎn)提供的物質(zhì)產(chǎn)品、科技文化成果和各種各樣的服務(wù)所產(chǎn)生的效益。大多在財務(wù)評價(jià)中能夠得以反映，但值得注意的是有時(shí)會(huì )有一定程度的失真，因而需要用影子價(jià)格等來(lái)調整。

　　2.直接費用：項目使用投入物所產(chǎn)生并在項目范圍內計算的經(jīng)濟費用，一般表現為投入項目的各種物料、人工、資金、技術(shù)以及自然資源而帶來(lái)的社會(huì )資源的消耗。一般在財務(wù)評價(jià)中能夠得以反映，但有時(shí)也有一定程度的失真，也需要用影子價(jià)格等來(lái)調整。

　?。ㄈ╅g接效益與間接費用

　　1.間接效益：由項目引起而在直接效益中沒(méi)有得到反映的效益。一般在財務(wù)評價(jià)中不會(huì )得到反映。

　　2.間接費用：由項目引起而在直接費用中沒(méi)有得到反映的費用。一般在財務(wù)評價(jià)中沒(méi)有得到反映。

　　3.外部效果：項目的間接效益和間接費用的統稱(chēng)。包括

　?。?）環(huán)境影響；

　?。?）技術(shù)擴散效果；

　?。?）“上、下游”企業(yè)相鄰效果；

　?。?）乘數效果；

　?。?）價(jià)格影響

　　二、費用與效益的的調整[掌握，也參見(jiàn)第四冊P222-224]

　　在識別國民經(jīng)濟費用與國民經(jīng)濟效益范圍的過(guò)程中，將會(huì )遇到稅金、國內借款利息和補貼的處理問(wèn)題。它們只是國民經(jīng)濟內部各部門(mén)之間的轉移支付。

　?。ㄒ唬┒惤鸢ㄔ鲋刀?、消費稅、資源稅、關(guān)稅等等。稅金對投資項目來(lái)說(shuō)是一項支出，從國家財政來(lái)說(shuō)是一項收入。這是企業(yè)與國家之間的一項資金轉移。稅金不是投資項目使用資源的代價(jià)，所有財政性的稅金，都不能算作國民經(jīng)濟費用。

　?。ǘ┭a貼包括出口補貼、價(jià)格補貼等等。國家以各種形式給予的補貼，都不能算是國民經(jīng)濟效益。

　?。ㄈ┱叟f在國民經(jīng)濟評價(jià)中，由于固定資產(chǎn)投資所消耗的資源作為投資項目的投資成本已經(jīng)列入了現金流量，所以就不能將折舊作為國民經(jīng)濟費用進(jìn)行重復計算。

　?。ㄋ模├⒗⑹抢麧櫟霓D化形式，是企業(yè)與銀行之間的一種資金轉移，并不涉及資源的增減變化，所以，利息也不能作為國民經(jīng)濟費用。

　　第二節國民經(jīng)濟評價(jià)計算價(jià)格的確定方法

　　影子價(jià)格依據國民經(jīng)濟評價(jià)的定價(jià)原則測定，反映投資項目的投入物和產(chǎn)出物真實(shí)國民經(jīng)濟價(jià)值，反映市場(chǎng)供求關(guān)系、資源稀缺程度和資源合理配置的要求。實(shí)際項目評價(jià)中，影子價(jià)格僅在主要生產(chǎn)要素及投資項目投入物、產(chǎn)出物及市場(chǎng)價(jià)格偏差嚴重才運用。

　　影子價(jià)格反映在投資項目的投入上是投入資源的機會(huì )成本，即將該資源投入到其他國民經(jīng)濟活動(dòng)中所能帶來(lái)的國民經(jīng)濟效益。在市場(chǎng)機制已經(jīng)發(fā)育比較完善的情況下，可以將市場(chǎng)價(jià)格等同于影子價(jià)格，作為投資項目國民經(jīng)濟評價(jià)的計算價(jià)格。

　　一、一般貨物影子價(jià)格的計算方法——確定影子價(jià)格前，首先區分貨物的類(lèi)型

　　投資項目的產(chǎn)出物可能增加國民經(jīng)濟的消費，減少區域內其他企業(yè)的生產(chǎn)，減少進(jìn)口或增加出口；投入物的消耗，可能減少?lài)窠?jīng)濟其他部分的消費，增加國民經(jīng)濟內部產(chǎn)量，增加進(jìn)口或減少出口。

　?。ㄒ唬┵Q易貨物

　　1、口岸價(jià)格法——間接進(jìn)出口的按國內市場(chǎng)價(jià)格定價(jià)

　?。?）直接出口貨物（產(chǎn)出物）影子價(jià)格=離岸價(jià)格*匯率—國內運費—貿易貨物

　?。?）直接進(jìn)口貨物（投入物）影子價(jià)格=到岸價(jià)格*匯率+國內運費+貿易貨物

　?。?）投資項目使用可出口貨物（投入物）影子價(jià)格=離岸價(jià)格*匯率—從供應者到最近口岸國內運費和貿易費+從供應者到投資項目所在地國內運費和貿易費

　?。?）替代進(jìn)口貨物（產(chǎn)出物）影子價(jià)格=到岸價(jià)格*匯率+從購買(mǎi)者到最近口岸國內運費和貿易費—從購買(mǎi)者到投資項目所在地國內運費和貿易費

　　2、換算系數=調整后影子價(jià)格/國內市場(chǎng)價(jià)格——適于主要的外貿產(chǎn)出物和投入物

　?。ǘ┓琴Q易貨物——天然的非貿易貨物：建筑安裝、國內運輸、商業(yè)

　　1、非貿易產(chǎn)出物影子價(jià)格計算：（1）增加國內供應數量滿(mǎn)足國內需求的，從市場(chǎng)價(jià)格、協(xié)議價(jià)格、同類(lèi)企業(yè)平均分解成本中選取。供求基本均衡，取低值；供不應求，取高值；無(wú)法判斷，取低值。（2）替代其他企業(yè)產(chǎn)出物影子價(jià)格，無(wú)特色，取分解被替代企業(yè)相應產(chǎn)品的可變成本；有提高，取國內市場(chǎng)價(jià)格。

　　2、非貿易投入物影子價(jià)格計算：通過(guò)原有企業(yè)挖潛增加供應，不必新增投資，取可變成本，加運費、貿易費；必須擴大生產(chǎn)規模滿(mǎn)足，取全部成本分解，加運費、貿易費；極緊缺的短線(xiàn)物資，只有擠占其他用戶(hù)才能得到，取市場(chǎng)價(jià)格、協(xié)議價(jià)格中高者，加運費、貿易費。

　　3、成本分解法：將非貿易貨物的國內市場(chǎng)價(jià)格，分解為各組成部分，根據各種資源的影子價(jià)格、換算系數、資金回收系數調整計算?！獙ζ渲兄匾脑牧?、燃料和動(dòng)力，詳細列出價(jià)格、耗用量和金額

　　公司生產(chǎn)出一種產(chǎn)品，只在國內出售，為進(jìn)行項目的國民經(jīng)濟評價(jià)，需計算其影子價(jià)格，已知該產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格為450元／噸，試采用成本分解法求其影子價(jià)格。每噸該產(chǎn)品所占用的固定資產(chǎn)投資原值為1560元，所用原材料及燃料動(dòng)力的市場(chǎng)價(jià)格為150元／噸，50元／噸，影子價(jià)格與國內市場(chǎng)價(jià)格的換算系數分別為1.2、1.1，每噸該產(chǎn)品所占用的流動(dòng)資金為500元，社會(huì )折現率取10%，固定資產(chǎn)的壽命為10年。試求該產(chǎn)品的出廠(chǎng)影子價(jià)格。解：

　?。?）原材料影子價(jià)格為：150X1.2=180（元／噸）燃料動(dòng)力的影子價(jià)格為：50X1.1=55（元／噸）

　?。?）單位產(chǎn)品的固定資金回收費用：（3）單位產(chǎn)品流動(dòng)資金回收費用：500X10%=50（元）

　?。?）該產(chǎn)品的出廠(chǎng)影子價(jià)格為180+55+183+50=468（元／噸）

　　4、支付意愿法：在完善的市場(chǎng)中市場(chǎng)價(jià)格可正確反映消費者支付意愿。

　　5、機會(huì )成本法：充分市場(chǎng)機制下，機會(huì )成本表現為市場(chǎng)價(jià)格。機會(huì )成本：用于投資項目的某種資源若不用于本投資項目而用于其他替代機會(huì )，在所有機會(huì )中所能獲得的最大國民經(jīng)濟效益。

　　二、特殊投入物影子價(jià)格計算方法——勞動(dòng)力、土地、自然資源

　?。ㄒ唬┯白庸べY：投資項目工資成本的影子價(jià)格，該項目所雇傭的工人在沒(méi)有該項目的情況下，從事其他工作對國民經(jīng)濟的貢獻。

　　1、機會(huì )成本法：項目所用勞動(dòng)力在其他生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中所能創(chuàng )造的最大效益。與勞動(dòng)力技術(shù)熟練程度和供求狀況有關(guān)。通常把非熟練勞動(dòng)力影子工資定的比其他實(shí)際工資低的多；認為熟練勞力是原來(lái)有工作的且稀缺的；勞力是從農村或其他產(chǎn)業(yè)轉移過(guò)來(lái)的，影子工資是該勞力對原有產(chǎn)出所做的邊際貢獻。

　　2、凈勞工國民經(jīng)濟費用=人工的社會(huì )耗費—（個(gè)人消費水平—人工邊際生產(chǎn)力）=成本—收益

　?。ǘ┩恋貒窠?jīng)濟費用=土地機會(huì )成本+新增資源消耗。

　　機會(huì )成本：按該土地最好可行替代用途的凈國民經(jīng)濟計算。新增資源消耗：拆遷費和安置費。

　　地塊的地理位置是關(guān)鍵。市區內、郊區土地可取市場(chǎng)價(jià)格；農村土地按機會(huì )成本。P19

　　某公司經(jīng)營(yíng)了一個(gè)電信網(wǎng)絡(luò )，過(guò)去十多年已經(jīng)累計投資了120億元建設整個(gè)網(wǎng)絡(luò )系統。公司現在決定對整個(gè)網(wǎng)絡(luò )的某一局部線(xiàn)路進(jìn)行更新改造，該線(xiàn)路過(guò)去已經(jīng)投資了2.5億元，目前需要追加投資8000萬(wàn)元，以緩解該局部網(wǎng)絡(luò )的瓶頸限制，提高系統的整體功能。請問(wèn)，對于該電信項目的改擴建工程，是否需要將過(guò)去投資納入該項目投資決策的現金流量分析中？

　　不需要。因為過(guò)去的投資，無(wú)論是整個(gè)網(wǎng)絡(luò )系統的120億元的投入，還是與本次改擴建項目有關(guān)的局部網(wǎng)絡(luò )的2.5億元投入，都是過(guò)去發(fā)生的，屬于沉沒(méi)成本支出。一旦公司的某項費用已經(jīng)發(fā)生了，這項支出就與將來(lái)的任一投資決策無(wú)關(guān)。對于該電信項目，主要是通過(guò)增量分析，評價(jià)新增8000萬(wàn)元的資金投入，能夠帶來(lái)多大的新增收益，從而分析新增投資的盈利能力。

　　某企業(yè)集團計劃擴展經(jīng)營(yíng)范圍，計劃新上一個(gè)項目。該項目的實(shí)施，將需要儲存大量的原材料，需要一個(gè)倉庫。該公司目前正好有一個(gè)閑置的倉庫可以滿(mǎn)足項目的需要。該倉庫是過(guò)去投資建設的。請問(wèn)，在進(jìn)行該項目的投資決策時(shí)，是否應該將倉庫的成本計入項目的現金流量中？

　　應該。因為倉庫的使用并不是免費的，它存在機會(huì )成本。這項成本相當于，假如不投資該項目時(shí)把倉庫租賃出去或賣(mài)掉所能夠獲得的現金收入。同時(shí)應該注意，不應將倉庫的歷史成本算入本項目的現金流出。如果該倉庫的機會(huì )成本為零，那么倉庫的成本按零計入本項目的現金流量中。